花旗：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)上調(diào)9.5%至334港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告，將阿里巴巴-SW(09988)目標(biāo)價(jià)由305港元上調(diào)9.5%至334港元，此相當(dāng)預(yù)測2023年市盈率23倍，維持“買入”評級。

報(bào)告中稱，雖然已預(yù)期阿里巴巴(09988)2021財(cái)年第三季會有穩(wěn)健業(yè)績，但其總收入增長37%及非國際通用會計(jì)準(zhǔn)則(non-GAAP)盈利上升25%的表現(xiàn)，是較預(yù)期更為強(qiáng)勁，特別是天貓的實(shí)際成交總額(GMV)超出預(yù)期的增長19%，而客戶管理收入(CMR)上升20%則是符合預(yù)期。

該行表示，阿里巴巴核心市場EBITA增長10%，意味相比客戶管理收入有約10%的去杠桿，反映集團(tuán)承諾投資核心零售市場內(nèi)的新業(yè)務(wù)，包括淘寶宜播、淘寶雜貨等。

該行又調(diào)升集團(tuán)2021財(cái)年第四季收入預(yù)測0.4%，non-GAAP盈利則下調(diào)8.8%，對阿里2021財(cái)年全年收入及non-GAAP盈利預(yù)測分別調(diào)升1.3%及1%，2022財(cái)年收入及non-GAAP盈利預(yù)測分別升0.7%及降7.9%，2023財(cái)年收入及non-GAAP盈利預(yù)測則分別升0.6%及降3.5%。