大和：維持交通銀行(03328)“買入”評級 為行業(yè)首選

大和資本市場發(fā)表研究報(bào)告表示，交通銀行(03328)(滬：601328)旗下交銀國際上周一已向聯(lián)交所遞交上市申請，是首家內(nèi)銀分拆出來上市的投行，應(yīng)有助改善市場氣氛。

大和維持交行“買入”評級，目標(biāo)價(jià)6.9港元不變，仍為行業(yè)投資首選，認(rèn)為市場對交行的資產(chǎn)質(zhì)素問題是反應(yīng)過大。

報(bào)告稱，分拆上市后，交行仍是交銀國際最大股東。另外，2017年上市中國券商的預(yù)測市帳率為1.1倍，而交行僅0.6倍。

資料顯示，今年首9個月，交銀國際純利錄1.99億元，占母公司純利僅0.3%。若交銀國際分拆后達(dá)快速增長，將有利母公司現(xiàn)時(shí)只有低單位數(shù)字按年增長的表現(xiàn)。根據(jù)資料，交銀國際計(jì)劃利用上市集資所得45%擴(kuò)充孖展融資業(yè)務(wù)。