華爾街看好SaaS行業(yè)未來持續(xù)增長，2021年這三只概念股最值得買入！

智通財經(jīng)APP獲悉，這場突如其來的疫情，給各行各業(yè)都帶來了“危機”。以SaaS(軟件即服務)行業(yè)為例，在部分企業(yè)選擇員工居家辦公的背景下，遠程辦公、視頻會議等SaaS細分行業(yè)逆風爆發(fā)。

目前SaaS已經(jīng)成為全球科技領域最為關注的產(chǎn)業(yè)方向之一，美股IGV指數(shù)(北美軟件服務)已連續(xù)四年大幅跑贏同期標普指數(shù)。伴隨全球企業(yè)云化、數(shù)字化進程的持續(xù)推進，市場預計軟件SaaS仍將是未來5-10年科技領域最值得關注的產(chǎn)業(yè)方向之一。

從估值水平看，SaaS公司的估值溢價已經(jīng)超過疫情前的水平，超過九成的SaaS公司的估值溢價有提升，這意味著市場正在給予SaaS公司更高的估值。下面這三家公司都獲得了華爾街分析師給予的“買入”評級，并擁有兩位數(shù)的上行空間。

BOX(BOX.US）

Box提供了一個內(nèi)容管理平臺，使企業(yè)可以管理企業(yè)內(nèi)容。使用其基于云的SaaS平臺，用戶可以輕松地與內(nèi)部和外部各方就內(nèi)容進行協(xié)作。該平臺還可以自動化內(nèi)容驅(qū)動的流程，開發(fā)自定義應用程序以及實現(xiàn)數(shù)據(jù)保護和合規(guī)性功能。

公司收入在過去兩年里一直在逐步攀升，這種趨勢在疫情期間一直持續(xù)。最新的季度報告顯示，2020年第三季度公司營收為1.96億美元，同比增長11%。該公司現(xiàn)金狀況穩(wěn)定，運營凈現(xiàn)金達到4510萬美元，同比增長407%。

從營收和流動性來看，在本月早些時候，公司宣布發(fā)行3.15億美元、將于2026年到期可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券。Box預計將從此次發(fā)行中籌集超過3億美元的資金，并將募資所得用于償還債務和一般企業(yè)用途。

Craig-Hallum分析師Chad Bennettwrites表示：“ (我們)認為BOX的營收將適度回升，營業(yè)利潤率也將有更大增長空間。在實現(xiàn)高收入增長的過程中，該公司現(xiàn)金流故事才剛剛開始站穩(wěn)腳跟。BBOX的EV /銷售額約為3.8倍，EV / EBIT和P / E略高于20倍，是軟件領域最便宜的品牌之一。隨著Box在企業(yè)文件存儲領域保持著最佳供應商的聲譽，其有足夠的空間適當?shù)靥岣叨▋r?！?/p>

為此，Bennettwrites予BOX“買入”評級，目標價28美元，意味著未來一年內(nèi)該股存在57％的上行空間。 

基于5個買入和2個持有評級，Box的共識評級為“溫和買入”，平均目標價為23.17美元。

Salesforce(CRM.US)

Salesforce最早的云產(chǎn)品就是一個CRM工具，即客戶關系管理軟件，并通過這個軟件不斷宣傳自己的理念。他們的策略主要是首先銷售給客戶一個比較簡單直觀的產(chǎn)品，在客戶認可公司技術能力的情況下，再向客戶銷售更多的產(chǎn)品和功能，從而逐漸形成一個生態(tài)平臺。

目前，Salesforce市總市值已超過2000億美金，超過甲骨文（Oracle）689億美金。去年7月10日，Salesforce總市值首次超越甲骨文，成為軟件科技產(chǎn)業(yè)劃時代變革的重要里程碑之一。

收入與市場份額的強勁增長齊頭并進。在20年第三季度，公司總收入為54.2億美元，同比增長20%。每股收益為1.15美元，遠高于預期的75美分。Salesforce稱該季度是“又一個創(chuàng)紀錄的季度”，并將21財年的財測上調(diào)至211億美元，將22財年的財測上調(diào)至255億美元。

除了強勁的財務業(yè)績，還有兩點值得注意。首先，Salesforce宣布計劃以277億美元收購工作溝通應用Slack。其次，Salesforce被納入道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。

高盛分析師Kash Ranga指出，商業(yè)云軟件市場是一個價值數(shù)萬億美元的領域，而Salesforce仍然是云行業(yè)最具戰(zhàn)略意義的應用軟件公司之一。盡管該公司在22財年的營收估計約為250億美元，但目前的營收規(guī)模還在不斷增長。

Rangan予Salesforce“買入”評級，目標價315美元，意味著未來一年內(nèi)該股存在39％的上行空間。 

Rangan并不是唯一一個對這家軟件巨頭前景持樂觀看法的分析師。在過去3個月中，有21位分析師建議買入，7位建議持有，該股的平均目標價為275.44美元，共識評級為“強勁買入”。

Splunk, Inc . (SPLK.US)

大數(shù)據(jù)公司Splunk創(chuàng)立于2003年，2008年開始進入業(yè)務擴張時期，2009年開始盈利，在2012年上市前客戶數(shù)已達3700家企業(yè)，其中有30家中國企業(yè)。其核心產(chǎn)品主要是處理大量數(shù)據(jù)，并通過圖表等形式將信息呈現(xiàn)出來，便于使用者進行分析決策。產(chǎn)品適用范圍極廣是Splunk的一大特點，不同于傳統(tǒng)日志管理工具，對日志格式有一定要求，Splunk幾乎可以處理所有日志數(shù)據(jù)，連接各類設備，不是一款真正意義上的綜合日志管理工具。

最新的季度報告顯示，去年第三季度公司收入為5.58億美元，同比下降10.8%，但環(huán)比增長13%，這一結(jié)果低于華爾街預期的6.13億美元。報告期內(nèi)，Splunk云業(yè)務營收為1.45億美元，同比增長80%。當季新簽下444個企業(yè)客戶。另一個亮點是，經(jīng)常性收入也出現(xiàn)強勁增長，云計算ARR收入為6.3億美元，同比增長71%?？傮w而言，自去年以來，該公司的年度經(jīng)常性收入增長了44%。

Needham分析師Jack Andrews對Splunk進行了評估，盡管該公司最近一個季度業(yè)績不佳，但他認為有充分理由相信這家公司，“在我們看來，Splunk代表了科技領域為數(shù)不多的開放式增長故事之一，因為體驗公司軟件的客戶越多，其用戶忠誠度就越高。我們認為Splunk是行業(yè)領導者，擁有強大的產(chǎn)品，正在沖擊巨大的市場機遇?！?/p>

Andrews予該股“買入”評級，目標價275美元，意味著未來一年內(nèi)該股存在59％的上行空間。 

基于18個買入，10個持有評級，該股的平均目標價為206.35美元，共識評級為“強勁買入”。