大摩：維持恒隆地產(chǎn)(00101)“增持”評級 目標(biāo)價上調(diào)至24.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告，將恒隆地產(chǎn)(00101)目標(biāo)價由22.5港元上調(diào)至24.5港元，維持“增持”評級。

報告中稱，由于去年下半年內(nèi)地奢侈品銷售反彈，帶動上海及上海以外的零售銷售分別同比增長90%及49%。恒隆地產(chǎn)(00101)去年的內(nèi)地商場總零售銷售同比增43%，公司預(yù)期在關(guān)口重開后，年復(fù)合增長率會繼續(xù)達(dá)雙位數(shù)。

該行表示，零售銷售的增長帶動上海物業(yè)去年下半年的租金收入同比增長28%，而無錫的商場也受惠于租金取得52%增長。該行現(xiàn)預(yù)期，恒隆的內(nèi)地租務(wù)息稅前利潤(EBIT)在2020至2023年將每年增長18%，而人民幣升值也將有利于其盈利表現(xiàn)。

公司宣布派息每股0.76元，相信隨著香港租金下降趨勢穩(wěn)定，以及內(nèi)地盈利持續(xù)增長，最快會在2021年度首次增加派息。該行將公司2021-22年的每股盈測分別上調(diào)9%及13%。