金沙中國(guó)一季度差于預(yù)期 盤中跌5.07%

金沙中國(guó)有限公司(01928.HK)公布其2016年一季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，根據(jù)美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，金沙中國(guó)首度總收益凈額16.3億美元，按年跌7.9%;經(jīng)調(diào)整物業(yè)EBITDA為報(bào)5.18億美元，跌2.5%;凈利3.12億美元，跌9.6%。

由于業(yè)績(jī)不理想，低于預(yù)期，金沙中國(guó)開盤后直接下挫，截至14時(shí)59分，報(bào)價(jià)29港元，跌5.07%，成交2525.13萬股，成交額7.38億港元。

大摩給予評(píng)級(jí)“與大市同步”，目標(biāo)價(jià)23港元

大摩報(bào)告指，金沙中國(guó)首季EBITDA遜該行預(yù)期，主要因不良債務(wù)撥備、疲弱的平均可出租客房收入等因素。該行指，雖然中場(chǎng)按季增長(zhǎng)加速，但是EBITDA率的下跌令人擔(dān)憂。首季物業(yè)EBITDA以年率算的話，反映今年將倒退7%;凈債務(wù)/EBITDA于首季尾升至1.4倍。故大摩給予金沙中國(guó)目標(biāo)價(jià)23港元，評(píng)級(jí)“與大市同步”。

高盛給予“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)29.4港元

高盛報(bào)告指，不計(jì)算壞賬支出，金沙中國(guó)首季EBITDA按季跌7%至5.4億美元，較該行預(yù)期低8%，而首季未有節(jié)約成本的措施，該行預(yù)期內(nèi)現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)成本按季升3%;中場(chǎng)博彩毛收入按季增4%，大致符合行業(yè)水平。

高盛指，由于預(yù)計(jì)澳門瑞吉金沙城中心酒店去年12月開幕，增加400間房間的供應(yīng)，經(jīng)調(diào)整此因素后，估算首季客房出租數(shù)量按季下跌5%，與整體行業(yè)走勢(shì)一致。而公司冀巴黎人于9月中開幕，或在永利皇宮開幕后4到5個(gè)星期開幕，希望兩個(gè)酒店可吸引更多游客。

高盛下調(diào)金沙中國(guó)目標(biāo)價(jià)29.8港元將至29.4港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。