中金：濰柴動力(02338)新舊業(yè)務發(fā)力 維持目標價15港元

智通財經(jīng)獲悉，中金發(fā)表研報表示，濰柴動力(02338)舊業(yè)務收益強勁，新業(yè)務產(chǎn)生協(xié)同效應，該行維持其“買入”評級，目標價15港元。

公司預期，截至2016年12月31日止年度取得的歸屬于母公司股東的凈利潤，將較上年同期增加約55%—80%至21.5—25億元人民幣，意味著每股收益為0.54—0.63元人民幣?；诖?，預計2016年四季度凈利潤為6.46—9.96億元人民幣，同比增長85.4%-185.9%，環(huán)比上漲42.7—120%，超出該行預期。

中金表示，公司在HDT(重型卡車)發(fā)動機市場份額顯著增加。受益于產(chǎn)品擴張，多個下游市場復蘇。此外，Kion增長保持穩(wěn)定，收購Dematic后將產(chǎn)生協(xié)同效應，林德液壓公司有望在2017年盈利。

中金稱，憑借優(yōu)秀的公司治理和前瞻性的產(chǎn)品部署，公司將成為中國重型設備制造業(yè)轉型升級的典范。該行將2016/2017年盈利分別提高12.3%/26.9%至0.59/0.76元人民幣，維持濰柴A/H“買入”評級。 濰柴A維持目標價15元，對應于2017年預期市盈率20倍，濰柴H目標價為15港元，對應于18倍。