花旗：首予藥明康德(02359)目標價236港元 評級“買入”

智通財經APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告，中國的醫(yī)藥研發(fā)外包和生產外包(CRO╱CDMO)公司有較好的成本效率和不斷成長的人才庫，首予以下4家公司“買入”評級。藥明康德(02359)目標價236港元，藥明生物(02269)目標價130港元，泰格醫(yī)藥(03347)目標價226港元，康龍化成(03759)165港元。

花旗表示，中國的醫(yī)藥外包公司成本比已開發(fā)國家的生產商低30%-60%，中國的CRO╱CDMO公司受公共衛(wèi)生事件影響較小，根據咨詢公司Frost & Sullivan的數據，中國研發(fā)外包市場2019年的規(guī)模為69億美元，2023年有望達到169億美元。上述4家公司均為其所處領域的龍頭，預計2019-2023年盈利復合年增速在24%-40%之間。