大摩：上調(diào)騰訊(00700)目標(biāo)價(jià)10.77%至720港元 評(píng)級(jí)“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告，將騰訊(00700)目標(biāo)價(jià)由650港元上調(diào)10.77%至720港元，此相當(dāng)今年非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則市盈率38倍，維持評(píng)級(jí)“增持”。

該行預(yù)期，騰訊(00700)去年第四季收入取得1292億元人民幣，同比增長22%或按季增3%，較市場預(yù)期低2%，以反映公司手機(jī)游戲及金融科技業(yè)務(wù)正?；?。以非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的營運(yùn)溢利則取得374億元人民幣，同比增長23%或按季跌2%，較市場預(yù)期為低。

另外，該行預(yù)計(jì)，騰訊上季增值服務(wù)收入將取得661億元人民幣，同比增長26%。當(dāng)中，手機(jī)游戲同比增39%，較去年首九個(gè)月的同比增60%情況正常，反映出自Supercell在2019年度第四季合并后所帶來的艱難業(yè)績，以及和遞延收入減少。

報(bào)告中稱，從正面的角度來看，該行看到公司新游戲發(fā)行的健康勢頭，例如《天涯明月刀》、《英雄聯(lián)盟：激斗峽谷》及《決勝時(shí)刻：Mobile》，這些游戲?qū)镜脑杏螒蛐Q食程度有限。

該行稱，雖然時(shí)間表仍不確定，但《地下城與勇士》手游的測試服務(wù)器最近重新開放，及Android渠道中較低收入份額的游戲的潛在毛利率利好因素，均為公司提供較佳可持續(xù)增長前景。