美股Q4財報季避坑指南：關注1個板塊，規(guī)避2個行業(yè)

本位來自英為財情，作者：Jesse Cohen。

華爾街的第四季度財報季本周拉開帷幕，摩根大通(JPM.US)、花旗集團(C.US)和富國銀行(WFC.US)都將在1月15日周五美股盤前公布其最新的財報數(shù)據(jù)。

根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)顯示，分析師預計美國標準普爾500指數(shù)第四季度的收益將比去年同期下降8.8%，主要還是因為衛(wèi)生事件的持續(xù)影響。如果這一事實成立，那么，2020年第四季度標普500指數(shù)將創(chuàng)下2009年第三季度以來的第三大同比盈利下滑幅度，僅好于今年第一和第二季度。這也是該指數(shù)在過去8個季度中第七次報告收益同比下滑。

其中，有7個行業(yè)預計報告年度收益下降，其中能源、工業(yè)和非必需消費品行業(yè)領跌。另一方面，以材料和醫(yī)療行業(yè)為首的4家公司預計將報告年度收益增長。

標普成分股四季度收益增長預期情況，來源：英為財情Investing.com

此外，收入預期則令人略微感到鼓舞，這一數(shù)據(jù)預計將會同比增長0.4%，如果這個數(shù)據(jù)成真，那么這將是該指數(shù)從2020年第一季度以來首次公布的同比收入增長。11個行業(yè)中有6個預計將報告年度收入增長，其中衛(wèi)生保監(jiān)部門增幅最大。相比之下，預計五家企業(yè)的銷售增長折合成年率將出現(xiàn)下降，這再次受到能源和工業(yè)部門的拖累。

標普成分股四季度收入增長預期情況，來源：英為財情Investing.com

下面我們將來看看能源和工業(yè)部門這兩個行業(yè)，他們的財務業(yè)績預計將大幅下滑，而另一個行業(yè)的業(yè)績預計將呈現(xiàn)相對強勁的表現(xiàn)。

能源板塊：較低的油價將打擊業(yè)績

四季度每股收益預期：同比下降98.4%

四季度收入預期：同比下降32.7%

在所有11個行業(yè)中，能源行業(yè)的年度收益降幅最大，F(xiàn)acSet預測，該行業(yè)第四季度每股收益將較去年同期大幅下降98.4%;同時，收入預計也將下降32.7%，是所有11個行業(yè)中最糟糕的表現(xiàn)。

主要是因為低油價對行業(yè)造成壓力，2020年第四季度的平均油價為41.94美元/桶，比2019年第四季度的平均價格56.87美元低了26%。

其中，預計瓦萊羅能源將錄得每股虧損1.22美元，而去年同期每股盈利2.13美元;Phillips 66 Partners LP，預計其每股虧損0.54美元，上年同期每股收益為1.54美元;另一家遭受巨大損失的是雪佛龍公司，預計每股收益為0.07美元，遠低于去年同期的每股收益1.24美元。

圖片XLE日線來自英為財情Investing.com

跟蹤標普500能源板塊的Energy Select Sector SPDR Fund在過去12個月里下跌了27%，而同期標普500指數(shù)則上漲了16%。除了?？松梨诤脱┓瘕埖却笮褪凸梢酝?，該基金最大的持股還有斯倫貝謝公司、依歐格資源公司、馬拉松石油和金德爾摩根公司等。

工業(yè)板塊：航空股預計將領跌

四季度每股收益預期：同比下降34.8%

四季度收入預期：同比下降10.6%

工業(yè)類股的年收益降幅預計為34.8%，在所有11個行業(yè)中排名倒數(shù)第二，在該行業(yè)的12個子行業(yè)中，預計有5個會出現(xiàn)收益兩位數(shù)下滑，包括航空公司(-347%)、工業(yè)集團(-21%)、貿易公司和分銷商(-13%)、電氣設備(-11%)和建筑產(chǎn)品(-10%)。

此外，整個工業(yè)板塊的收入預計也將同比下滑10.6%以上。其中，預計航空業(yè)將繼續(xù)應對衛(wèi)生事件危機的負面影響，再次成為這個板塊收入跌幅最大的子行業(yè)，降幅料為66%。

JETS日線來自英為財情Investing.com

過去12個月，美國航空業(yè)個股的表現(xiàn)一直遠遠遜于大盤，其行業(yè)ETF——UU.S. Global Jets ETF(NYSE:JETS)同比下跌了約29%。

醫(yī)療保?。簩⒂瓉肀l(fā)式增長

四季度每股收益預期：同比增長6.6%

四季度收入預期：同比增長10%

醫(yī)療保健行業(yè)受益于成功的疫苗和治療，預計其11個子行業(yè)都將錄得第二高的年度利潤增長。預計每股收益將同比增長6.6%，其中6個子行業(yè)中有5個將公布比去年更高的收益，生物技術部門預計將有15%的增長，而制藥行業(yè)的每股收益預計增長13%。

此外，該行業(yè)還預計將公布11個行業(yè)中最高的年度收入增長，為10%。其6個子行業(yè)中有5個預計將錄得收入增長，其中生命科學工具和服務、生物科技的收入增幅居前，分別為22%和20%。

圖片XLV日線圖來自英為財情Investing.com

醫(yī)療保健板塊ETF Health Care Select Sector SPDR Fund目前接近歷史高點，在過去12個月上漲了近14%;更令人印象深刻的是，追蹤追蹤在納斯達克上市的頂級生物技術和制藥公司的iShares Nasdaq Biotechnology ETF在過去一年上漲了31%以上。

圖片IBB日線來自英為財情Investing.com

在公司層面，Moderna Inc和雅培是值得關注的兩家公司。預計研發(fā)疫苗的Moderna預計將錄得2.932億美元的收入，同比增長2000%，而雅培預計將錄得99.4億美元的收入，超過去年的83.1億美元。

（編輯：張金亮）