美銀證券：首予藥明康德(02359)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)189.8元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券首次覆蓋藥明康德(02359)，并指出藥明康德為內(nèi)地領(lǐng)先小分子創(chuàng)新藥物開(kāi)發(fā)服務(wù)平臺(tái)，提供由藥物開(kāi)發(fā)至制造一站式CRO(委托研究)及CMO(委托生產(chǎn))服務(wù)，預(yù)期行業(yè)需求龐大，將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，首次給予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)189.8元。

美銀證券援引市場(chǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)指出，全球及中國(guó)制藥CRO行業(yè)在2015至2019年度的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為9%和27.6%，預(yù)期未來(lái)創(chuàng)新藥物研發(fā)成本不斷上升，制藥公司產(chǎn)品線推陳出新的效率有所提高，將促進(jìn)CRO行業(yè)發(fā)展。該行指，全球CRO/CMO行業(yè)的增長(zhǎng)引擎目前在亞洲，因此藥明最能從中受惠，預(yù)計(jì)至2031年末將實(shí)現(xiàn)收入約2,282億元人民幣，相當(dāng)于10年來(lái)復(fù)合增長(zhǎng)率26.9%。