花旗：下調(diào)IGG(00799)目標(biāo)價(jià)至9.7港元 認(rèn)為公司過(guò)度依賴(lài)《王國(guó)紀(jì)元》將有較高風(fēng)險(xiǎn)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持IGG(00799)“中性”評(píng)級(jí)，認(rèn)為《王國(guó)紀(jì)元》勢(shì)頭穩(wěn)定，不過(guò)新游戲《奇幻書(shū)境物語(yǔ)》及《槍?xiě)?zhàn)異世界》可見(jiàn)性仍較低，估計(jì)《王國(guó)紀(jì)元》將貢獻(xiàn)今年下半年及明年收入的90%及74%，故認(rèn)為公司過(guò)度依賴(lài)這款游戲?qū)⒂休^高風(fēng)險(xiǎn)。

該行將其目標(biāo)價(jià)由10港元降至9.7港元，同時(shí)將公司2020-22年的每股盈測(cè)分別調(diào)整0%、-6%及2%，以反映明年新游戲推出營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支帶來(lái)的影響。

報(bào)告中稱(chēng)，在上半年的業(yè)績(jī)會(huì)議中，管理層稱(chēng)《王國(guó)紀(jì)元》營(yíng)收于今年7月創(chuàng)新高達(dá)6000萬(wàn)美元，而游戲之后也有穩(wěn)定表現(xiàn)，據(jù)App Annie數(shù)據(jù)顯示游戲在中資手游海外營(yíng)收榜中排名第七，而8-11月則排第四至第六位，故估計(jì)游戲下半年每月?tīng)I(yíng)收約為6000萬(wàn)美元左右。

另外，公司之前曾指會(huì)抓緊機(jī)會(huì)加強(qiáng)宣傳及推廣，故《王國(guó)紀(jì)元》第二季營(yíng)收按季急升18%，該行認(rèn)為，公司正進(jìn)取地吸納玩家，而情況在下半年將持續(xù)，并估計(jì)下半年銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支將為1億美元。

另一方面，公司于8月在全球推出《奇幻書(shū)境物語(yǔ)》，該行留意到宣傳步伐穩(wěn)定，截至12月20日游戲在14個(gè)國(guó)家的iOS下載榜中排名首一百位，而《槍?xiě)?zhàn)異世界》方面公司稱(chēng)在7月份的測(cè)試中留意到這類(lèi)型游戲有市場(chǎng)機(jī)遇，經(jīng)調(diào)整后估計(jì)將在明年上半年推出。