麥格理：上調信義玻璃(00868)目標價64.3%至23港元 評級“跑贏大市”

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告稱，相信中國浮法玻璃市場未來兩年將較好，估計受惠落成面積及汽車需求等，需求將強勁增長6%，而供應則跌7%，主要因為冷修抵銷了新產(chǎn)能，而有逾4%的浮法玻璃正售予太陽能背板等，故預計玻璃價格將同比升20%至逾2000元人民幣一噸。

報告中稱，早前信義玻璃(00868)發(fā)盈喜，預計下半財年稅后溢利同比升70-98%，表現(xiàn)跑贏該行及市場預期，主要受惠量價齊升，以及信義光能(00968)表現(xiàn)強勁等，而公司管理層對行業(yè)的看法也與該行一致正面，估計受惠近期的并購，相信銷量有潛在上行空間。

另外，該行認為，明年供需前景將現(xiàn)利好，因為內地宣布計劃收緊產(chǎn)能轉換比例，但就未去除關于太陽能玻璃方面的限制，考慮到落成面積持續(xù)強勁，而汽車銷售也升16%，相信將帶來上行空間。將公司2020-22年每股盈測預測升29%、15%及15%，目標價由14港元上調64.3%至23港元，評級“跑贏大市”。