Needham：看好亞馬遜(AMZN.US)廣告業(yè)務(wù)的增長潛力，重申“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，盡管許多公司受到衛(wèi)生事件的沖擊，但這次危機使得美國的電子商務(wù)出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，亞馬遜(AMZN.US)也成為最大的受益者之一，公司銷售額迎來飆升。當(dāng)然，除了核心的電子商務(wù)業(yè)務(wù)，該公司還有多個收入來源?，F(xiàn)在，Needham分析師Laura Martin在這家公司找到了一個她認為目前被忽視的細分市場。

Martin表示，亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)收入被低估了，并預(yù)計2021年該部分業(yè)務(wù)將成為公司營收增長的重要推動力。

最新的第三方數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜正在從其搜索引擎競爭對手谷歌(GOOG.US)那里搶得越來越多的市場份額。為什么這對廣告端很重要？分析師解釋說:“不斷增長的產(chǎn)品搜索份額有利于提高轉(zhuǎn)化率，從而吸引更多的廣告商?！盋hannelAdvisor 8月份進行的一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)，如果美國成年人計劃在網(wǎng)上購物，53%的人會選擇直接在亞馬遜下單。相比之下，23%的人會從谷歌開始搜索產(chǎn)品。

此外，Martin指出，在亞馬遜上搜索產(chǎn)品的行為更頻繁地轉(zhuǎn)化為最終的購買行為。根據(jù)在線廣告專家Wordstream的數(shù)據(jù)，谷歌搜索的轉(zhuǎn)化率約為4%，而AdBadger分析顯示亞馬遜的轉(zhuǎn)化率約為10%，所以亞馬遜的轉(zhuǎn)化率是谷歌的兩倍多。對此，Martin認為，對許多消費者來說，打開亞馬遜應(yīng)用程序的出發(fā)點是想買東西。

綜合以上觀點，Martin重申對亞馬遜的“買入”評級，目標(biāo)價3700美元，意味著該股在未來一年里較當(dāng)前水平仍有19%的上行空間。

在追蹤該股的分析師中，36位建議買入，1位建議持有，共識評級為“強烈買入”，平均目標(biāo)價為3819.89美元，意味著未來12個月較當(dāng)前水平該股股價有約23%的上行空間。