交銀國(guó)際：舜宇光學(xué)(02382)目標(biāo)價(jià)185港元 將受惠于小米(01810)在中國(guó)及海外市場(chǎng)潛在份額增長(zhǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，舜宇光學(xué)(02382)將成為2021年小米(01810)在中國(guó)及其他非印度海外市場(chǎng)潛在份額增長(zhǎng)的主要受惠者，小米專注于攝像頭的發(fā)展將有利舜宇光學(xué)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)?；?0倍2021年市盈率，該行維持舜宇“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)185港元，并為明年上半年科技板塊的首推股。

報(bào)告中稱，由于半導(dǎo)體組件短缺，舜宇光學(xué)攝像頭模塊及手機(jī)鏡頭的出貨量在11月分別環(huán)比下降18%及19%，這某程度上在預(yù)料之內(nèi)，因該行早前的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，由于領(lǐng)先晶圓代工廠的產(chǎn)能緊張，以及中國(guó)智能手機(jī)制造商為爭(zhēng)取市場(chǎng)份額而積極進(jìn)行增產(chǎn)計(jì)劃，5GSoC出現(xiàn)短缺。

該行表示，由于客戶結(jié)構(gòu)變化和公共衛(wèi)生事件影響，2020年為過渡年，預(yù)計(jì)智能手機(jī)攝像頭升級(jí)將在2021年恢復(fù)，大傳感器將推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。