大摩：首予合景悠活(03913)目標(biāo)價8.34港元 并購公布、股權(quán)激勵計劃推行或成催化劑

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告稱，合景悠活(03913)去年管理的商用面積達330萬平方米，預(yù)期2020-22年可分別增至400萬、1,200萬及1,350萬平方米，帶動收入年復(fù)合增長率達72%，預(yù)期公司可受惠母企合景泰富(01813)興建中的投資物業(yè)。

該行表示，公司去年底物業(yè)管理面積為1,830萬平方米，預(yù)期2020-22年分別增至3,630萬、7,390萬及1.15億平方米，年復(fù)合增長率為85%，主要受惠母企支持，和并購帶動。

大摩預(yù)計，公司盈利至2022年可達8.98億元人民幣，主要受惠收入、毛利增長，也相等于2020-22年盈利年復(fù)合增長率達69%。首予其“增持”評級，目標(biāo)價8.34港元，并購公布、股權(quán)激勵計劃的推行，相信可成催化劑。