新股消息 | 金盾控股(02123)第六次遞表港交所主板

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所12月2日披露，正處于強制清盤中的金盾控股(02123)再次向港交所遞表，這已經(jīng)是金盾控股第六次遞表。豐盛融資有限公司為其保薦人，智略資本為其財務(wù)顧問，紅日資本為其獨立股東的獨立財務(wù)顧問。

金盾控股成立于2010年7月，從事棉紗和坯布的生產(chǎn)及銷售，2012年于港交所上市，但2014年因延遲公布2013年全年業(yè)績，公司開啟了漫漫停牌路，停牌時間長達6年多時間。

智通財經(jīng)APP了解到，2016年7月，港交所對金盾股份啟動了第三階段除牌程序，要求其擁有足夠的業(yè)務(wù)運營能力和資產(chǎn)才能復(fù)牌，否則將取消其上市地位。就在除牌第三階段結(jié)束前，金盾控股向港交所提出了復(fù)牌建議，將全資收購泰樂瑪汽車制動系統(tǒng)(上海)有限公司(以下簡稱“泰樂瑪”)。

此后，該公司分別于2017年6月5日、2017年12月27日、2019年1月4日、2019年11月5日以及2020年5月21日向港交所提交了五次上市申請，但均未獲批。

招股書顯示，公司已向聯(lián)交所提交復(fù)牌建議(其中包括建議收購泰樂瑪)，若復(fù)牌建議成功實施，復(fù)牌條件將獲達成。復(fù)牌后，經(jīng)重組集團將主要專注于制造基于電磁感應(yīng)物理原理的電磁制動系統(tǒng)。

泰樂瑪是一家電磁感應(yīng)物理原理(即泰樂瑪牌緩速器)制造電磁制動系統(tǒng)的公司。據(jù)歐睿報告，按收益計，泰樂瑪目前在歐洲和中國的感應(yīng)制動系統(tǒng)汽車緩速器市場排名第一。2018年在歐洲的市場份額超80%，在中國的市場份額約為46.1%。泰樂瑪擁有兩家制造設(shè)施，分別位于法國Saint-Ouen L’Aumone及中國上海。

泰樂瑪主要設(shè)計、開發(fā)、制造及銷售各種類型的電磁式緩速器(也稱為Telma緩速器)，該品牌緩速器分為兩大系列，即Axial系列及Focal?系列。Telma緩速器通常作為補充制動系統(tǒng)安裝于重型汽車，用以減輕使用制動系統(tǒng)過熱引起的風(fēng)險，提高汽車行駛安全性等。

招股書顯示，截止2017-2019年度及2020年6月30日止六個月，泰樂瑪收益分別為3.34億元、3.15億元、3.47億元及1.28億元，凈利潤分別為2327.9萬元、2850.3萬元、3413.7萬元及950.8萬元。

泰樂瑪?shù)拿视?017年度約29.5%減少至2018年度約27.7%，主要乃因線圈及轉(zhuǎn)子的平均采購成本增加所致。2019年度的毛利率維持穩(wěn)定為28.3%，并由截至2019年6月30日止六個月的約27.5%降至截至2020年6月30日止六個月的約26.2%，主要由于間接制造費用以及折舊及攤銷費用占銷售成本的百分比由截至2019年6月30日止六個月的約12.5%增加至截至2020年6月30日止六個月的約 14.3%，由于衛(wèi)生事件影響公司的生產(chǎn)及運營。

于2020年6月30日，泰樂瑪共有100家汽車及機器制造客戶，包括世界著名的全球性及區(qū)域性汽車制造商及62家分銷商。于往績記錄期，五大客戶分別占泰樂瑪收益約 67.1%、64.8%、65.5%及62.1%，最大客戶占比分別約為目標集團收益26.8%、24.6%、26.6% 及21.8%。該等主要客戶主要位于中國、意大利、法國、德國、西班牙、土耳其及美國。資料顯示，目標集團最大客戶均為宇通集團。

與收購事項、認購事項及泰樂瑪有關(guān)風(fēng)險：衛(wèi)生事件可能會對目標集團的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響;泰樂瑪?shù)膿碛腥丝刂茩?quán)于建議恢復(fù)買賣后將會變動;對原材料供應(yīng)商的倚重;泰樂瑪依賴旗下「TELMA」品牌，其品牌形象的任何惡化可對其業(yè)務(wù)、營運業(yè)績及財務(wù)狀況造成重大不利影響;未能與泰樂瑪主要客戶維持關(guān)系及/或水平可能會對泰樂瑪營運、業(yè)績及盈利能力產(chǎn)生重大不利影響等。