高盛：升六福（00590）目標(biāo)價(jià)至24元 評(píng)級(jí)維持“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表報(bào)告指，上調(diào)六福(00590)目標(biāo)價(jià)，由23元升至24元，評(píng)級(jí)維持“買入”。

六福公布截至今年9月底止2021財(cái)年中期業(yè)績，盈利按年下跌41%至2.91億元，符合早前公布的盈警，但表現(xiàn)較周大福(01929)疲弱，主要由于內(nèi)地業(yè)務(wù)較少，同店銷售復(fù)蘇較差，及店鋪滲透較慢。

該行表示，六福與周大福相似，即使游客于下半財(cái)年的貢獻(xiàn)有限，但因基數(shù)低，預(yù)期六福港澳業(yè)務(wù)的同店銷售跌幅可收窄。另一方面，雖然近期盈利受壓，但集團(tuán)中期派息比率仍超過100%，該行估計(jì)其于2021至2023財(cái)年可維持5%的穩(wěn)定股息收益率。

高盛下調(diào)集團(tuán)2021財(cái)年盈利預(yù)測12%，以反映上半財(cái)年業(yè)績、港澳同店復(fù)蘇延遲，及于內(nèi)地更為進(jìn)取地開店。至于2022及2023財(cái)年盈測則調(diào)升1%至6%，以反映店鋪滲透增加，及金飾產(chǎn)品毛利率改善。