野村：周大福（01929）下半年毛利將恢復(fù)至28% 給予目標(biāo)價(jià)12.7元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報(bào)告指出，預(yù)料周大福（01929）下半年度毛利率會(huì)恢復(fù)至28％的正常水平，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為12.7元。

野村指出，雖然受到疫情影響，但周大福中期業(yè)績(jī)依然理想。 截至9月底止，中期純利按年上升45.6％至22億元，雖然收入下跌16.5％，但毛利率卻擴(kuò)大5.4個(gè)百分點(diǎn)至33％。周大福內(nèi)地業(yè)務(wù)方面，相對(duì)于去年下半年低基數(shù)，該行估計(jì)今年下半年度同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)會(huì)加快至30％。

報(bào)告也指出，營(yíng)運(yùn)溢利幾乎全部來(lái)自內(nèi)地業(yè)務(wù)，港澳營(yíng)運(yùn)盈利僅約2800萬(wàn)元，野村預(yù)估全年度港澳銷(xiāo)售會(huì)下跌36％。