2020年中國(guó)AI+金融行業(yè)分析報(bào)告：監(jiān)管政策越發(fā)收緊，回歸科技屬性成行業(yè)浪潮

AI金融領(lǐng)域相關(guān)政策解讀

金融科技促進(jìn)政策日漸完善，未來(lái)將向微觀層面下沉

2017年5月，中國(guó)人民銀行成立金融科技(Fin Tech)委員會(huì),旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，同年6月，發(fā)布的《中國(guó)金融業(yè)信息技術(shù)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》中，將人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)設(shè)為金融科技的重點(diǎn)研究方向，從政策高度上確立了上述技術(shù)的發(fā)展基調(diào)。時(shí)隔兩年，2019年8月，人民銀行正式發(fā)布了《金融科技（FinTech） 發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》，這是我國(guó)金融科技第一份科學(xué)、全面的規(guī)劃，明確提出未來(lái)三年金融科技工作的指導(dǎo)思想、基本原則、發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)和保障措施，尤其是建立健全我國(guó)金融科技發(fā)展的“四梁八柱”，確定未來(lái)三年六方面重點(diǎn)任務(wù)，為金融科技發(fā)展指明了方向和路徑，對(duì)金融科技發(fā)展具有重要且深遠(yuǎn)的意義；

2020年，中證協(xié)和銀保監(jiān)會(huì)就銀行、保險(xiǎn)和證券行業(yè)發(fā)展金融科技方面也做出指導(dǎo)意見(jiàn)，促進(jìn)技術(shù)落地于金融領(lǐng)域的全場(chǎng)景。從趨勢(shì)來(lái)看，金融科技的促進(jìn)政策在高度和全局性上已經(jīng)相對(duì)充分，深度和微觀層面也在陸續(xù)完善，未來(lái)在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定和更加具體的場(chǎng)景應(yīng)用方面勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生新的引導(dǎo)意見(jiàn)，為技術(shù)合規(guī)、合理賦能行業(yè)劃下行路線。

供應(yīng)鏈金融對(duì)復(fù)產(chǎn)復(fù)工意義重大，或?yàn)锳I技術(shù)下一片良田

促進(jìn)中小微企業(yè)貸款服務(wù)是政策的又一大集中方向，全國(guó)范圍內(nèi)中小微企業(yè)承擔(dān)了80%以上的就業(yè)率，是穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，拉動(dòng)內(nèi)需的重要組成部分。公共衛(wèi)生事件緩解以來(lái)，復(fù)產(chǎn)復(fù)工成為了主旋律，激活中小微企業(yè)活力則成為首當(dāng)其沖的任務(wù)，合理放寬、把控風(fēng)險(xiǎn)、有效監(jiān)管的貸款服務(wù)將成為有力的促進(jìn)措施。2020年6月，人民銀行等8家機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出，運(yùn)用金融科技手段賦能小微企業(yè)金融服務(wù)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)建立風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和管控模型，改造信貸審批發(fā)放流程?！兑庖?jiàn)》肯定了上述技術(shù)在相關(guān)場(chǎng)景中的應(yīng)用價(jià)值，也指明了落地方向，為AI+金融行業(yè)目標(biāo)群體由C端向B端轉(zhuǎn)型提供了政策意見(jiàn)。

發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)是解決中小微企業(yè)貸款難的主要手段，而供應(yīng)鏈金融的實(shí)質(zhì)仍是金融服務(wù)，所以風(fēng)險(xiǎn)控制是重中之重。供應(yīng)鏈金融中主要涉及的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域包括，主體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，AI可以通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)和知識(shí)圖譜等方式，對(duì)主體企業(yè)工商、稅務(wù)、輿情等信息數(shù)據(jù)進(jìn)行處理建模，搭建信用評(píng)價(jià)體系，增加行業(yè)自動(dòng)化評(píng)價(jià)維度；通過(guò)知識(shí)圖譜對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)聯(lián)性交易進(jìn)行組織和透視，防止虛假交易的存在；通過(guò)OCR識(shí)別、圖像識(shí)別、NLP和智能語(yǔ)音等技術(shù)，對(duì)各類(lèi)單據(jù)進(jìn)行識(shí)別和審核，起到降本增效的同時(shí)，降低機(jī)械風(fēng)險(xiǎn)和人員道德風(fēng)險(xiǎn)。從趨勢(shì)上看，整體金融服務(wù)的重心將持續(xù)向B端企業(yè)傾斜，金融科技也將隨之向B2B領(lǐng)域拓展，AI+金融相關(guān)企業(yè)能否及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略，將C端積累下的經(jīng)驗(yàn)遷移向B端服務(wù)，會(huì)成為下一階段競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。

2019年至今AI+金融相關(guān)代表政策匯總

AI+金融領(lǐng)域行業(yè)最新動(dòng)態(tài)

金融機(jī)構(gòu)成立全資科技子公司

進(jìn)入2019年，金融+科技的形式已經(jīng)不再局限于金融機(jī)構(gòu)和科技公司間的合作。以銀行業(yè)為代表，國(guó)有四大行中三家銀行成立各自的全資金融科技子公司，而大型股份制銀行則相對(duì)更快一步，截至2018年共有四家大型股份制銀行成立全資金融子公司，二者揭示了銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)軍金融科技的決心。銀行和金融科技公司的合作是技術(shù)與場(chǎng)景不斷磨合的過(guò)程，AI在風(fēng)控、營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域產(chǎn)生的實(shí)際價(jià)值使銀行機(jī)構(gòu)意識(shí)到其戰(zhàn)略意義。同時(shí)，在與科技公司的合作中，銀行掌握了技術(shù)在場(chǎng)景落地的豐富經(jīng)驗(yàn)，這為銀行成立科技子公司打下了基礎(chǔ)。

此外，從銀行角度看，更需要的是專(zhuān)屬于服務(wù)銀行業(yè)務(wù)的技術(shù)能力，但這與科技公司依托技術(shù)向全領(lǐng)域發(fā)展的理念矛盾，并且雙方的合作中仍舊存在一定溝通成本和項(xiàng)目對(duì)接問(wèn)題。因此，銀行更希望以成立科技子公司的形式獲得服務(wù)自身和行業(yè)的技能，也以此掌握技術(shù)的主動(dòng)權(quán)。

從發(fā)展路徑看，頭部銀行成立的金融科技子公司除了為母公司提供技術(shù)服務(wù)外，同時(shí)也希望輸出自身的技術(shù)產(chǎn)品輻射中小型銀行。

而從市場(chǎng)現(xiàn)狀來(lái)看，在2019年至2020年中，金融科技公司仍舊是中小銀行的主要合作對(duì)象。

而在產(chǎn)品層面，銀行系科技子公司尚未形成成熟的AI產(chǎn)品，競(jìng)爭(zhēng)上暫未形成優(yōu)勢(shì)。未來(lái)在提托銀行強(qiáng)大的資本背景和優(yōu)質(zhì)金融數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)開(kāi)源概念的加持下，銀行系Fintech公司將成為科技市場(chǎng)的新勢(shì)力，并擠壓金融科技公司的市場(chǎng)。

技術(shù)出海是大趨勢(shì)，虛擬銀行掛牌為科技公司提供完美場(chǎng)景

金融科技出海和跨境金融業(yè)務(wù)是近些年來(lái)行業(yè)的熱門(mén)話題，從支付寶、財(cái)付通以支付業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)進(jìn)軍東南亞開(kāi)始，移動(dòng)支付、消費(fèi)金融、小微信貸、投資理財(cái)和大數(shù)據(jù)風(fēng)控成為了國(guó)內(nèi)金融科技公司對(duì)外服務(wù)的重點(diǎn)方向。2019年3月，香港發(fā)布了8家虛擬銀行牌照，包括螞蟻金服、騰訊、小米、平安科技、京東數(shù)科在內(nèi)的大陸金融科技公司以聯(lián)合創(chuàng)辦的形式參與其中，主要輸出運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和科技能力，這對(duì)于金融科技公司補(bǔ)足銀行場(chǎng)景，掌握技術(shù)賦能業(yè)務(wù)的閉環(huán)帶來(lái)了難得的契機(jī)，借助“國(guó)際港”的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于科技公司技術(shù)出海也將帶來(lái)有力的助推作用。

虛擬銀行是采用互聯(lián)網(wǎng)或其他形式電子傳送渠道提供服務(wù)的銀行，沒(méi)有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，虛擬化的形式更加適合數(shù)據(jù)的產(chǎn)生和共享，消除了數(shù)據(jù)孤島和大量非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)的隱患，這為AI技術(shù)應(yīng)用提供了前所未有的環(huán)境支撐；同時(shí)，海量高并發(fā)的交易數(shù)據(jù)，以及隨時(shí)可觸達(dá)的用戶端口，為AI風(fēng)控、AI營(yíng)銷(xiāo)帶來(lái)了實(shí)際的應(yīng)用場(chǎng)景。在8家虛擬銀行牌照公布后，仍有不少銀行、金融機(jī)構(gòu)、科技公司表達(dá)了申請(qǐng)新牌照的意向，從市場(chǎng)響應(yīng)情況和香港金管局的態(tài)度可以看出，這一舉措將分階段繼續(xù)開(kāi)展，未來(lái)有望在大陸開(kāi)設(shè)試運(yùn)行項(xiàng)目，盡早參與其中的科技公司，將搶占先發(fā)席位。

2019年至今AI+金融相關(guān)代表事件匯總

金融領(lǐng)域AI相關(guān)融資情況解讀

資本向優(yōu)質(zhì)標(biāo)的匯聚，熱門(mén)賽道突出，但競(jìng)爭(zhēng)激烈

通過(guò)對(duì)2015-2020年7月AI+金融相關(guān)融資情況的匯總，可以看出，2015-2018年期間，AI+金融行業(yè)備受資本青睞，融資事件數(shù)相對(duì)穩(wěn)定，融資總金額增速持續(xù)上漲，創(chuàng)業(yè)公司表現(xiàn)良好，資本持續(xù)投入；而這一情況在2019年發(fā)生變化，由于P2P暴雷事件監(jiān)管愈嚴(yán)，資本市場(chǎng)也趨于謹(jǐn)慎，融資事件數(shù)量大幅減少，但真正具有技術(shù)實(shí)力的相關(guān)企業(yè)依舊是資本追逐的對(duì)象，資源逐漸向優(yōu)質(zhì)標(biāo)的匯聚，預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)在2020年將依舊延續(xù)。從近幾年AI+金融細(xì)分賽道融資情況看，包含整體解決方案的大數(shù)據(jù)服務(wù)和智能風(fēng)控是獲得融資的重點(diǎn)，市場(chǎng)想象空間和明確的使用價(jià)值是吸引投資的關(guān)鍵，但由于業(yè)務(wù)同質(zhì)性問(wèn)題，賽道中競(jìng)爭(zhēng)也最為激烈。

實(shí)際應(yīng)用價(jià)值和市場(chǎng)想象空間是資本關(guān)注的重點(diǎn)

通過(guò)對(duì)2015-2020年7月中國(guó)AI+金融細(xì)分賽道融資事件發(fā)展節(jié)奏的統(tǒng)計(jì)，可以看出，2016年，中國(guó)AI應(yīng)用市場(chǎng)爆發(fā)的前夜，資本就將目光聚焦到了智能風(fēng)控賽道，相對(duì)充分的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)存量、明確清晰的使用價(jià)值，以及對(duì)新技術(shù)接受度良好的市場(chǎng)環(huán)境都催化著賽道的繁榮；同時(shí)，想象空間更大、理想增益效果更強(qiáng)的智能投顧賽道也是資本青睞的對(duì)象。但經(jīng)過(guò)兩年的落地發(fā)展，單純的智能風(fēng)控故事已經(jīng)無(wú)法引起資本的興趣，以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，AI技術(shù)為手段，包含風(fēng)控、營(yíng)銷(xiāo)、運(yùn)維在內(nèi)的綜合大數(shù)據(jù)服務(wù)成為了新的寵兒；而智能投顧在落地期間表現(xiàn)平平，價(jià)值也難以評(píng)估，故事顯得不再生動(dòng)，反而是服務(wù)于一級(jí)市場(chǎng)的智能投研賽道讓資本方有了嘗試的興趣。

2019年，AI+金融投資市場(chǎng)整體冷淡，大數(shù)據(jù)服務(wù)賽道急轉(zhuǎn)直下，融資事件數(shù)少于智能風(fēng)控和智能保險(xiǎn)，邊界更廣的服務(wù)帶來(lái)了價(jià)值模糊的隱患。預(yù)計(jì)資本寒冬的情況在2020年也難有較大起色，頭部科技公司也紛紛開(kāi)始拓展其他場(chǎng)景，行業(yè)應(yīng)用較為成熟，競(jìng)爭(zhēng)愈漸激烈，資本開(kāi)始觀望，都希望將橄欖枝拋向“最有價(jià)值球員”，行業(yè)整體對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)而言不太友好。

金融領(lǐng)域AI相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模

需求方持續(xù)加大購(gòu)買(mǎi)力度，市場(chǎng)規(guī)模良性增長(zhǎng)

通過(guò)對(duì)2018-2022年中國(guó)AI+金融相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，可以看出金融領(lǐng)域?qū)φw信息化科技投入的總規(guī)模保持上升趨勢(shì)，金融科技和人工智能投入遵循同樣步調(diào)，其中人工智能投入在整體科技投入中的占比增速平穩(wěn)上升，并未出現(xiàn)特異值，說(shuō)明市場(chǎng)中的需求方肯定了AI技術(shù)的應(yīng)用價(jià)值，并有計(jì)劃的加大購(gòu)買(mǎi)力度。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)AI投入規(guī)模對(duì)比和預(yù)測(cè)可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在追加購(gòu)買(mǎi)力度，這也符合該群體由金融服務(wù)向技術(shù)服務(wù)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)，人工智能技術(shù)在轉(zhuǎn)型中成為重要的能力抓手。

銀行業(yè)仍然是主要需求方，2022年AI總投入將超220億元

從2019年中國(guó)金融機(jī)構(gòu)AI投入規(guī)模結(jié)構(gòu)中可以看出，銀行業(yè)、互金行業(yè)和保險(xiǎn)行業(yè)是AI技術(shù)的主要購(gòu)買(mǎi)方，其中銀行業(yè)的業(yè)務(wù)最為復(fù)雜，數(shù)據(jù)海量，同時(shí)風(fēng)控要求最高，成為了金融領(lǐng)域中AI技術(shù)最主要的需求方。在過(guò)去幾年中銀行業(yè)對(duì)于AI技術(shù)的投入持續(xù)增加，這一趨勢(shì)也將延續(xù)，據(jù)預(yù)測(cè)，2022年總投入規(guī)模將超過(guò)220億元。從技術(shù)獲取途徑看，銀行業(yè)主要依靠與AI公司合作，采購(gòu)相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)，2019年采購(gòu)規(guī)模占投入的85%，但隨著銀行自建科技子公司等增強(qiáng)自研能力的舉措發(fā)展壯大，采購(gòu)規(guī)模將有所下降，不過(guò)合作與技術(shù)采購(gòu)仍然會(huì)是行業(yè)中主要的技術(shù)獲取手段。

金融業(yè)務(wù)線中AI投入不容忽視，供應(yīng)鏈金融有望成為新支柱

我們按照“存貸匯”的業(yè)務(wù)視角，將金融業(yè)務(wù)劃分為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和支付業(yè)務(wù)，2019年各業(yè)務(wù)線對(duì)于金融科技的投入以云計(jì)算和大數(shù)據(jù)為主，遵循新基建方向，以構(gòu)建云基礎(chǔ)為目標(biāo)，而人工智能作為生產(chǎn)力升級(jí)的代表技術(shù)投入占比也在逐年攀升。本年中，智能風(fēng)控需求最旺盛的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)仍是AI投入的主要領(lǐng)域，涵蓋智能核保、定損、定價(jià)場(chǎng)景的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、涵蓋智能營(yíng)銷(xiāo)、投研、投顧的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)緊隨其后。其中，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)因中小微企業(yè)數(shù)據(jù)難以采集，交易行為復(fù)雜等問(wèn)題，通過(guò)技術(shù)手段建立的信用體系普遍不成熟，市場(chǎng)仍未打開(kāi)，但隨著政策推動(dòng)，更多AI公司將會(huì)聚焦于此，該業(yè)務(wù)有望成為AI+金融的又一需求支柱。

AI+金融產(chǎn)業(yè)圖譜

AI+金融的落地場(chǎng)景介紹

人工智能+金融行業(yè)落地八大智能場(chǎng)景定義

AI+金融的落地場(chǎng)景與規(guī)模

市場(chǎng)偏愛(ài)AI風(fēng)控，智能保險(xiǎn)，智能客服三大場(chǎng)景

2019年在AI+金融的主要落地場(chǎng)景中，AI風(fēng)控，智能保險(xiǎn)和智能客服占據(jù)了整個(gè)智能金融領(lǐng)域70%以上的市場(chǎng)規(guī)模。風(fēng)控+AI技術(shù)也被銀行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融公司看作最有價(jià)值的技術(shù)落地場(chǎng)景。其次，因?yàn)楣残l(wèi)生事件對(duì)于“無(wú)接觸”業(yè)務(wù)的需求大量提升，2020年智能客服的市場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)短期的大幅的增長(zhǎng)占到了11.57%的總規(guī)模，但預(yù)計(jì)在2021年后開(kāi)始逐步回落。另外保險(xiǎn)行業(yè)逐步探索出AI技術(shù)的場(chǎng)景落地價(jià)值，AI在該行業(yè)的市場(chǎng)潛力也將逐漸被挖掘，智能保險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模占據(jù)整個(gè)AI+金融領(lǐng)域的比例也將不斷攀升。

從技術(shù)上，AI風(fēng)控主要依托于傳統(tǒng)機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)和數(shù)據(jù)標(biāo)簽的訓(xùn)練。在技術(shù)發(fā)展上，未來(lái)在深度學(xué)習(xí)技術(shù)進(jìn)一步的突破下，作為目前市場(chǎng)反響一般的“智能投研”，“智能投顧”未來(lái)的潛力也是巨大的。同時(shí)，政府機(jī)構(gòu)擁有的龐大數(shù)據(jù)儲(chǔ)備，20年“監(jiān)管沙盒”的試點(diǎn)啟動(dòng)，也標(biāo)志著政府機(jī)構(gòu)在“金融監(jiān)管”上邁出重大的一步，“AI監(jiān)管”在未來(lái)5年內(nèi)也將爆發(fā)出強(qiáng)大的市場(chǎng)動(dòng)力。

銀行是AI風(fēng)控的主要投入者，2022年其投入將超過(guò)115億

2017年央行正式成立金融科技委員會(huì)，AI+金融的落地場(chǎng)景正式擁有了各項(xiàng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。信貸場(chǎng)景中的AI風(fēng)控技術(shù)目前主要還是依托于機(jī)器學(xué)習(xí)和知識(shí)圖譜等前沿科技。

從技術(shù)發(fā)展路徑上，2018年是深度學(xué)習(xí)和知識(shí)圖譜商業(yè)化應(yīng)用飛速發(fā)展的一年。而從金融市場(chǎng)角度，17年的下旬央行對(duì)于現(xiàn)金貸的各項(xiàng)整治，讓市場(chǎng)重新開(kāi)始認(rèn)識(shí)到風(fēng)控體系的重要性。因而18年銀行對(duì)于AI風(fēng)控投入占到整個(gè)AI技術(shù)投入的占比出現(xiàn)明顯的提升，AI風(fēng)控也逐步成為AI+金融領(lǐng)域中最有價(jià)值的“C位”。從中期來(lái)看，未來(lái)銀行對(duì)于AI風(fēng)控的投入占AI總投入的比例將保持50%以上，至2022年銀行業(yè)對(duì)于AI風(fēng)控的投入總額將超過(guò)115億。

智能保險(xiǎn)場(chǎng)景的市場(chǎng)規(guī)模高速增長(zhǎng)在21年將有40%的增長(zhǎng)

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的第一大險(xiǎn)種為“人壽保險(xiǎn)”，其次為“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)”。智能保險(xiǎn)在保險(xiǎn)業(yè)的應(yīng)用主要體現(xiàn)在兩個(gè)環(huán)節(jié)，承保定價(jià)和核保理賠。

在承保定價(jià)方面，以人壽保險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)（財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)）中，通過(guò)智能保險(xiǎn)系統(tǒng)協(xié)助對(duì)投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

在核保理賠方面，目前車(chē)險(xiǎn)（財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)）的極速理賠系統(tǒng)已經(jīng)開(kāi)始得到廣泛的應(yīng)用，因而人工智能技術(shù)的落地，為保險(xiǎn)公司節(jié)省大量的“人力成本”并提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力。從市場(chǎng)階段上看，智能保險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍舊處于起步階段，保險(xiǎn)公司經(jīng)過(guò)前期的探索肯定了AI技術(shù)落地的價(jià)值，2020年7月“PICC”也成立了全資科技子公司，全力發(fā)展保險(xiǎn)科技。因而我們預(yù)計(jì)在19年后智能保險(xiǎn)場(chǎng)景的市場(chǎng)增速不斷上升，預(yù)計(jì)21年同比增長(zhǎng)率將達(dá)到40%以上。

AI+金融領(lǐng)域行業(yè)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)格局

AI金融領(lǐng)域行業(yè)逐漸成熟，新入局者減少

從17年-22年的AI+金融的市場(chǎng)趨勢(shì)上看，其保持一個(gè)穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)市場(chǎng)規(guī)模增速卻出現(xiàn)下降。其主要原因在于作為供應(yīng)者的上游技術(shù)廠商在行業(yè)話語(yǔ)權(quán)的減弱，主要的金融客戶集中在銀行和保險(xiǎn)行業(yè)，而這類(lèi)行業(yè)中的頭部企業(yè)都在AI的自主研發(fā)能力上有較大的進(jìn)步，因而作為供給側(cè)的AI技術(shù)企業(yè)的利潤(rùn)空間不斷縮小。在買(mǎi)方逐步掌握話語(yǔ)權(quán)后，科技公司在產(chǎn)品方案和技術(shù)發(fā)展上也需要更加貼近金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景。同時(shí)在擁有一定的技術(shù)自研能力后，金融機(jī)構(gòu)也逐漸摸索出哪些AI技術(shù)的場(chǎng)景落地價(jià)值較大，不再盲目采購(gòu)或投入研發(fā)AI技術(shù)進(jìn)行場(chǎng)景適配試驗(yàn)。從供給側(cè)來(lái)看，2016年以后AI金融領(lǐng)域的新入局者（不含銀行和保險(xiǎn)類(lèi)科技子公司）出現(xiàn)大幅下降。因而行業(yè)已經(jīng)形成一個(gè)穩(wěn)步的市場(chǎng)格局，頭部和腰部玩家已經(jīng)逐漸清晰。

AI+金融市場(chǎng)中的三大玩家陣營(yíng)

行業(yè)洞察篇

技術(shù)與場(chǎng)景融合體現(xiàn)技術(shù)落地成熟度

AI金融技術(shù)潛力仍然巨大，2022年技術(shù)將驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)增速上升

雖然AI+金融的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)有所放緩，但作為產(chǎn)業(yè)第一發(fā)展力的“技術(shù)”卻從未停滯。根據(jù)阿里云研究院的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，AI四大技術(shù)的應(yīng)用程度來(lái)看，金融業(yè)在,六大行業(yè)排名第5，屬于中游水平。

但2019年在AI應(yīng)用層的專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量來(lái)看，智能金融板塊遙遙領(lǐng)先，由此來(lái)看大量人工智能企業(yè)對(duì)AI在金融領(lǐng)域的落地保持了強(qiáng)大的技術(shù)關(guān)注度。依據(jù)“摩爾定律”人工智能基礎(chǔ)層通常會(huì)在18月左右發(fā)生一次技術(shù)上的革新，而基礎(chǔ)層帶來(lái)的技術(shù)紅利也將為逐步傳導(dǎo)致應(yīng)用層，未來(lái)兩年，現(xiàn)有的AI+金融落地應(yīng)用場(chǎng)景將更加成熟，新的落地場(chǎng)景也將會(huì)被逐步探索，且相應(yīng)的技術(shù)落地成本也將會(huì)下降?；诩夹g(shù)落地能力的成熟和成本的下降，預(yù)計(jì)2022年AI+金融整體市場(chǎng)也將出現(xiàn)增速的提高。

AI風(fēng)控是最有價(jià)值的應(yīng)用場(chǎng)景，AI監(jiān)管場(chǎng)景潛力巨大

政策導(dǎo)向和行業(yè)事件交叉展示行業(yè)趨勢(shì)

“去金融化，回歸科技”的浪潮一定程度上是政策壓力

從2016年國(guó)務(wù)院發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》（國(guó)辦發(fā){2016}31號(hào)文）正式宣告互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代。然而步入2019年7月，《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱辦法）釋放國(guó)家將大力整治仍存有大量金融業(yè)務(wù)的非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信號(hào)。從2018年7月央行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中，明確劃分了大型金控公司的類(lèi)型：一類(lèi)是金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展本行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，投資或設(shè)立其他行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，形成綜合化金融集團(tuán)；另一類(lèi)是非金融企業(yè)投資控股兩種或兩種以上類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)，事實(shí)上形成了金融控股公司。目前“辦法”尚未正式具備法律效力，但為了避免未來(lái)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，各大互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭紛紛開(kāi)始“更名”。更名的背后，也同時(shí)伴隨著部分金融業(yè)務(wù)和金融牌照從母集團(tuán)的剝離。因而，回歸技術(shù)在一定程度上是來(lái)自監(jiān)管信號(hào)的施壓，另一個(gè)層面上也離不開(kāi)市場(chǎng)對(duì)于金融科技和人工智能技術(shù)的追捧。

一線城市組織建立公共金融科技平臺(tái)共同攻克AI技術(shù)

自2019年8月，央行發(fā)布《金融科技發(fā)展規(guī)劃》（下稱規(guī)劃），一線城市將金融科技發(fā)展升級(jí)為區(qū)域重點(diǎn)扶持戰(zhàn)略。為了將金融科技打造成區(qū)域內(nèi)重點(diǎn)特色產(chǎn)業(yè)，政府機(jī)構(gòu)除了給予各金融科技企業(yè)補(bǔ)貼外，集合區(qū)域內(nèi)的重點(diǎn)企業(yè)，成立公共金融科技開(kāi)發(fā)平臺(tái)，共同攻克人工智能，區(qū)塊鏈等技術(shù)為AI+金融行業(yè)拓展了良好的技術(shù)成長(zhǎng)空間。從金融業(yè)分布來(lái)看，2018年北京市金融資產(chǎn)總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到99.5萬(wàn)億，占全國(guó)金融資產(chǎn)的40%左右，此外在人工智能企業(yè)分布上，北京以1070家AI企業(yè)領(lǐng)先全國(guó)。在此基礎(chǔ)上，北京市科委在2019年年度績(jī)效任務(wù)中，明確規(guī)定“建立金融科技公共研發(fā)平臺(tái)-重點(diǎn)開(kāi)展人工智能、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等金融科技關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)和示范應(yīng)用”為年度工作目標(biāo)。同時(shí)，上海市市政協(xié)十三屆二次會(huì)議中“對(duì)于0674號(hào)提案的批復(fù)”中也明確了“金融科技公共服務(wù)平臺(tái)”的落地。此外，廣東省率先提出“數(shù)字政府+金融科技平臺(tái)”概念，對(duì)全省1100多萬(wàn)家企業(yè)進(jìn)行信用數(shù)據(jù)采樣和風(fēng)險(xiǎn)畫(huà)像。在政策基礎(chǔ)上，各大巨大牽頭先后組建了“金融科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”，通過(guò)金融場(chǎng)景數(shù)據(jù)的合規(guī)分享和技術(shù)交流為AI+金融的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展開(kāi)拓了一片良田。

企業(yè)發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)格局交叉-顯現(xiàn)商業(yè)變革

未來(lái)3-5年內(nèi)中小銀行的AI市場(chǎng)潛力巨大

根據(jù)2017年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行業(yè)對(duì)于IT技術(shù)的投入金額比例中，大型國(guó)有銀行以43.8%比例占據(jù)了最大的IT市場(chǎng)。其次為城商行與各類(lèi)農(nóng)商行，占據(jù)了30.4%的IT投入市場(chǎng)。但從17-19年的數(shù)據(jù)顯示，大型國(guó)有銀行對(duì)于IT的投入金額出現(xiàn)較小的下浮，而各類(lèi)城商行與農(nóng)商行從30.4%的投入比例，穩(wěn)步上升至31.7%（2019年）。此外，從A股36家上市銀行的營(yíng)收統(tǒng)計(jì)中，六大行國(guó)有行以64.3%的營(yíng)收總占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)上市城商行與農(nóng)商行的7.7%的營(yíng)收占比。從而可以推斷，各類(lèi)城商行和農(nóng)商行對(duì)于IT基礎(chǔ)的提升和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的需求是強(qiáng)烈。

但銀行在數(shù)字化，智能化進(jìn)程中的挑戰(zhàn)也是眾多的，針對(duì)中小銀行而言提升信息化水平和數(shù)據(jù)治理能力是重中之重。大部分城商行和農(nóng)商行的項(xiàng)目經(jīng)理表達(dá)了“銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)化”的需求，通過(guò)激活內(nèi)部的數(shù)據(jù)的治理能力，提升獲客和風(fēng)險(xiǎn)控制的智能化水平。其次，城商行與農(nóng)商行缺乏大量的科技人才，據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)54%的區(qū)域性銀行的科技部門(mén)人員在150人以下。2019年大部分的城商行已經(jīng)開(kāi)始布局?jǐn)?shù)字中臺(tái)戰(zhàn)略，中小銀行在未來(lái)3年內(nèi)會(huì)逐漸爆發(fā)出對(duì)于AI技術(shù)的大量需求。而在供給側(cè)除了傳統(tǒng)的AI科技公司，各類(lèi)大型銀行的全資科技子公司也將“輻射各類(lèi)中小銀行”設(shè)立為自身的戰(zhàn)略目標(biāo)。因而在市場(chǎng)潛力巨大的同時(shí)也伴隨著三大玩家陣營(yíng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

開(kāi)放銀行概念興起，聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)將成為行業(yè)新的生產(chǎn)力

“開(kāi)放銀行”概念起源于英國(guó)，2013年由英國(guó)“競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)管理局”（CMA）推出，并在2016年3月正式發(fā)布了《開(kāi)放銀行標(biāo)準(zhǔn)》。開(kāi)放銀行的本質(zhì)是為各類(lèi)小型金融機(jī)構(gòu)提供共享信息的安全通道，來(lái)幫助各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)提供多元化的金融服務(wù)，并創(chuàng)新銀行產(chǎn)品。那么如何建立安全的信息共享通道就成了開(kāi)放銀行發(fā)展的關(guān)鍵。此外，鑒于國(guó)內(nèi)對(duì)于用戶金融信息的“防泄密”要求逐步嚴(yán)格，對(duì)于直接開(kāi)放金融數(shù)據(jù)進(jìn)行交互的模式是不合規(guī)的。由此，如何合規(guī)的進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)間的數(shù)據(jù)交互成了中國(guó)銀行業(yè)探索“開(kāi)放銀行”業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。

聯(lián)邦學(xué)習(xí)的誕生就是為了解決這個(gè)難題，其技術(shù)本質(zhì)是分布式加密機(jī)器學(xué)習(xí)，在保護(hù)原始數(shù)據(jù)隱私安全的情況下進(jìn)行聯(lián)合建模，共同分享計(jì)算結(jié)果。而在銀行數(shù)字化的進(jìn)程中，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)逐步將對(duì)數(shù)據(jù)的需求發(fā)展至“捕捉基于場(chǎng)景下的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)“從而實(shí)現(xiàn)高效獲客和低成本風(fēng)控。基于銀行需求和合規(guī)要求，聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)的發(fā)展也將對(duì)開(kāi)放銀行模式起到?jīng)Q定性作用。該項(xiàng)技術(shù)的積累與突破，也將成為AI金融各賽道企業(yè)探索新AI+金融落地場(chǎng)景和商業(yè)模式的戰(zhàn)略藍(lán)海。

（本文編輯：孫健一）