為實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)模式 協(xié)鑫新能源(00451)附屬擬出售14家附屬公司若干股份

智通財(cái)經(jīng)APP訊,保利協(xié)鑫(03800)及協(xié)鑫新能源(00451)聯(lián)合公布，于2020年11月19日,該等賣方(作為賣方)、擔(dān)保方(作為擔(dān)保方)及該等買方(作為買方)訂立第三批該等購(gòu)股協(xié)議。

根據(jù)第三批該等購(gòu)股協(xié)議，該等賣方同意向該等買方出售于寶應(yīng)鑫源、德令哈協(xié)合、德令哈陽(yáng)光能源、德令哈時(shí)代、海南州世能、和田協(xié)鑫、高唐協(xié)鑫、蘭溪金瑞、漣水鑫源、聊城協(xié)昌、鹽邊鑫能及中利騰暉各自的全部股權(quán)、于伊犁協(xié)鑫的56.51%股權(quán)及于鄆城鑫華的51%股權(quán);及向該等買方授出認(rèn)沽期權(quán)。

該等交易的現(xiàn)金所得款項(xiàng)凈額預(yù)計(jì)為約人民幣20.0798億元，協(xié)鑫新能源擬將有關(guān)款項(xiàng)用于償還其債務(wù)。

據(jù)悉，買方為華能一號(hào)基金及華能二號(hào)基金。華能一號(hào)基金分別由中國(guó)華能集團(tuán)及工銀金融資產(chǎn)投資有限公司擁有約51%及約49%的權(quán)益。華能二號(hào)基金分別由中國(guó)華能集團(tuán)及工銀金融資產(chǎn)投資有限公司擁有約51%及約49%的權(quán)益。

光伏能源業(yè)務(wù)為協(xié)鑫新能源從事的主營(yíng)業(yè)務(wù)，并為保利協(xié)鑫透過(guò)其附屬公司協(xié)鑫新能源及其他附屬公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)分部一(即新能源業(yè)務(wù)分部)。光伏能源業(yè)務(wù)亦屬資本密集型產(chǎn)業(yè)，主要依賴外部融資提供興建光伏電站的資金，而收回資本投資需時(shí)較長(zhǎng)。

鑒于保利協(xié)鑫(透過(guò)協(xié)鑫新能源)主要依賴外部融資以獲得新光伏能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投資資金，利率的任何變動(dòng)會(huì)影響保利協(xié)鑫(透過(guò)協(xié)鑫新能源)的資本及融資開(kāi)支，進(jìn)而影響其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此，輕資產(chǎn)模式(即保利協(xié)鑫(透過(guò)協(xié)鑫新能源)采納的業(yè)務(wù)模式)轉(zhuǎn)型能有效降低其負(fù)債及利率風(fēng)險(xiǎn)。

保利協(xié)鑫(透過(guò)協(xié)鑫新能源)擬加大與國(guó)內(nèi)中央管理企業(yè)及地方國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略合作，包括中國(guó)華能集團(tuán)，以實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)模式。于首批出售事項(xiàng)、第二批出售事項(xiàng)及第三批出售事項(xiàng)完成后，保利協(xié)鑫集團(tuán)(透過(guò)協(xié)鑫新能源集團(tuán))與中國(guó)華能集團(tuán)將就(包括但不限于)協(xié)鑫新能源集團(tuán)于中國(guó)現(xiàn)有的光伏電站進(jìn)一步探索其他合作機(jī)會(huì)。

盡管該等目標(biāo)公司賺取利潤(rùn)，但由于中國(guó)相關(guān)政府機(jī)構(gòu)支付國(guó)家補(bǔ)助的時(shí)間大大延遲，因此該等目標(biāo)公司出現(xiàn)了現(xiàn)金凈流出情況。該等目標(biāo)公司的資本及經(jīng)營(yíng)開(kāi)支的大部分資金來(lái)自協(xié)鑫新能源集團(tuán)不時(shí)提供的股東貸款。

據(jù)悉，第三批出售事項(xiàng)將為保利協(xié)鑫集團(tuán)(透過(guò)協(xié)鑫新能源集團(tuán))提供契機(jī)，以收回其于該等目標(biāo)公司的資本投資，并解除保利協(xié)鑫集團(tuán)(透過(guò)協(xié)鑫新能源集團(tuán))通過(guò)高昂成本以股東貸款形式向該等目標(biāo)公司提供資金的負(fù)擔(dān)。

透過(guò)出售已營(yíng)運(yùn)光伏電站項(xiàng)目，余下集團(tuán)通過(guò)輕資產(chǎn)模式減低資產(chǎn)負(fù)債比率及降低負(fù)債和利率風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)優(yōu)化財(cái)務(wù)架構(gòu)。