相比塔吉特(TGT.US)和沃爾瑪(WMT.US)，百思買(BBY.US)是否更值得買入？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美股第三季度財(cái)報(bào)季即將落下帷幕，多家企業(yè)第三季度收益強(qiáng)于預(yù)期，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)第四季度和2021財(cái)年的收益前景繼續(xù)改善。華爾街將目光轉(zhuǎn)向塔吉特(TGT.US)、沃爾瑪(WMT.US)等傳統(tǒng)零售商。

消費(fèi)電子產(chǎn)品零售商百思買(BBY.US)將于11月24日公布其2021財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)。分析師表示，百思買確實(shí)值得投資者考慮買入，與塔吉特及沃爾瑪相比，該公司的表現(xiàn)也很不錯(cuò)。

業(yè)務(wù)狀況

百思買銷售智能手機(jī)、電視以及其他消費(fèi)電子設(shè)備。公共衛(wèi)生事件推動(dòng)了該公司的發(fā)展，在社交隔離期間，由于遠(yuǎn)程工作和學(xué)習(xí)的需要，人們被迫購買筆記本電腦、平板電腦和其他設(shè)備。即便疫苗研發(fā)成功，考慮到大批量生產(chǎn)和配送方面存在的困難，這種社交隔離措施應(yīng)該會(huì)持續(xù)相當(dāng)長一段時(shí)間。

除了公共衛(wèi)生事件外，我們正處于數(shù)字時(shí)代，對科技設(shè)備和更廣泛的消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求將會(huì)進(jìn)一步增長。

和其他零售商一樣，百思買在過去幾年一直致力于改進(jìn)其電子商務(wù)服務(wù)。但與其他在線電商平臺(tái)不同的是，百思買將能夠通過電子商務(wù)和實(shí)體購物實(shí)現(xiàn)增長。畢竟，實(shí)體購物仍占美國零售總額的絕大部分。

根據(jù)美國人口普查局(U.S. Census Bureau)的數(shù)據(jù)，第二季度電子商務(wù)占美國零售總額的16%。這一數(shù)字高于第一季度的約12%和上年同期的11%。不可否認(rèn)，近幾個(gè)季度以來，公共衛(wèi)生事件確實(shí)加速了電子商務(wù)銷售額的增長。許多人認(rèn)為，電子商務(wù)會(huì)因?yàn)樯缃桓綦x措施的推進(jìn)而更受歡迎。

增長前景

上個(gè)季度，百思買的業(yè)績超出市場預(yù)期，其季度銷售額同比增長4%，調(diào)整后的凈利潤同比增長了58%。此外，百思買美國國內(nèi)銷售額同比增長5%，線上銷售額同比飆升242%。值得注意的是，在第二季度的前六周，百思買的門店只允許提前預(yù)約的顧客進(jìn)入，但百思買還是實(shí)現(xiàn)了上述增長。

百思買的股票在2020年上漲了36%，是整個(gè)行業(yè)漲幅的三倍。從更廣泛的角度來看，百思買在過去五年里飆升了280%，輕松超過沃爾瑪、塔吉特和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。

盡管有這樣出色的表現(xiàn)，但百思買的交易價(jià)格還是明顯低于一些競爭對手，12個(gè)月遠(yuǎn)期市盈率為16.3倍，而沃爾瑪為27.3倍，塔吉特為21.5倍。

另外，百思買的股息收益率為1.85%，超過了標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的平均水平，也優(yōu)于30年期美國國債(1.66%)、沃爾瑪(1.45%)和塔吉特(1.67%)。

展望未來，美國獨(dú)立評級(jí)機(jī)構(gòu)Zacks預(yù)計(jì)，百思買第三季度經(jīng)調(diào)整后的每股收益將增長50%，達(dá)到1.69美元，營收將增長近12%，至109億美元。預(yù)計(jì)這家零售商的營收和凈利潤將在第四季度及以后繼續(xù)增長。

Zacks將百思買列入“買入”評級(jí)，價(jià)值和成長性的評分為"A"。百思買所在的消費(fèi)電子產(chǎn)品零售領(lǐng)域在250多個(gè)Zacks行業(yè)中位居前20%。