交銀國際：金山軟件(03888)新游戲上線延遲 維持“中性”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉， 交銀國際發(fā)布研究報(bào)告，指金山軟件(03888)第3季業(yè)績受游戲業(yè)務(wù)拖累而遜預(yù)期，而新游戲上線推遲至明年，維持“中性”評級，目標(biāo)價由45元降至43.83元。

該行指，金山軟件第3季游戲、辦公軟件和服務(wù)(WPS)收入均遜預(yù)期。

展望第四季度，主要受新推出的劍網(wǎng)3線上游戲資料片段推動，預(yù)期游戲收入按季增長14%，按年則料持平；WPS業(yè)務(wù)則料按季升31%；按年升41%，受益于強(qiáng)勁的用戶增長。由于新游戲上線延遲，該行下調(diào)游戲收入預(yù)測。不過考慮到用戶增長前景，上調(diào)WPS業(yè)務(wù)收入預(yù)測。

此外，交易國際下調(diào)今年收入預(yù)測2%，明年則上調(diào)1%。今明2年純利預(yù)測同時下調(diào)8%、3%。