高瓴132億美元持股的背后：重倉中國不變 醫(yī)療健康、硬科技齊頭并進(jìn)

北京時間11月17日，高瓴在美國證券交易委員會（SEC）公布了2020年第三季度末的美股持倉情況。數(shù)據(jù)顯示，高瓴在美股市場持有89家公司的股票，總市值為132億美元，以生物醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)、硬科技為主要布局領(lǐng)域，中概股依然占據(jù)強(qiáng)勢地位。

截至2020年三季度末，在高瓴的美股持倉中，前十大重倉股分別是ZOOM(ZM.US)、百濟(jì)神州(BGNE.US)、京東(JD.US)、阿里巴巴(BABA.US)、愛奇藝(IQ.US)、拼多多(PDD.US)、UBER(UBER.US)、泰邦生物(CBPO.US)、好未來(TAL.US)、貝殼(BEKE.US)。

深入布局生命健康領(lǐng)域

在高瓴的持倉組合中，生物科技、醫(yī)療制藥企業(yè)一直都是重點。在高瓴本季度新進(jìn)的22家企業(yè)中，有10家都是生物制藥領(lǐng)域的企業(yè)，高瓴的89個持有公司中生命健康領(lǐng)域的企業(yè)達(dá)到了47個。其中，高瓴連續(xù)投資了8次的百濟(jì)神州，多個季度位列前五大重倉股，在三季度持倉數(shù)據(jù)中，百濟(jì)神州的持有市值排在第2位。

進(jìn)一步看，高瓴在三季度強(qiáng)化了對細(xì)分生命健康領(lǐng)域的投資，在增持與新進(jìn)的公司中，對數(shù)字細(xì)胞、罕見病、肌肉疾病等細(xì)分領(lǐng)域的投資持續(xù)加大。

資料顯示，高瓴在生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥零售等領(lǐng)域累計投資了200多家企業(yè)，其中中國企業(yè)超過100家?？偼顿Y金額超過1500億元人民幣。

加碼新能源、新基建

三季度，高瓴持續(xù)加大對新能源、新基建相關(guān)領(lǐng)域的投資。

在二季度新進(jìn)高瓴持股名單的萬國數(shù)據(jù)(GDS.US)是中國領(lǐng)先的高性能數(shù)據(jù)中心開發(fā)商和運營商，三季度高瓴增持300萬股萬國數(shù)據(jù)，按持有市值計算，萬國數(shù)據(jù)也排在了高瓴持股名單的第12位。資料顯示，高瓴在6月參與了萬國數(shù)據(jù)的定向增發(fā)，認(rèn)購4億美元股份。而11月初，萬國數(shù)據(jù)在香港二次上市，高瓴也追加了投資。目前萬國數(shù)據(jù)在香港聯(lián)交所市值超過千億港幣。這也被認(rèn)為是高瓴加碼新基建投資的明顯信號。

同時，高瓴對國內(nèi)新能源車的持續(xù)投資也體現(xiàn)在此次三季度數(shù)據(jù)中，具體包括蔚來(NIO.US)、理想汽車(LI.US)與小鵬汽車(XPEV.US)國產(chǎn)新能源車三巨頭。三季度數(shù)據(jù)顯示，高瓴持有蔚來241萬股。此前媒體曾報道高瓴在2019年四季度清倉蔚來。實際上，高瓴將對蔚來的投資調(diào)整為更為穩(wěn)妥的可轉(zhuǎn)債持有。SEC數(shù)據(jù)顯示，近兩年蔚來進(jìn)行了多次可轉(zhuǎn)債和增發(fā)融資。2019年1月份，在蔚來股價一路暴跌之前，高瓴就購入了蔚來可轉(zhuǎn)債。今年新能源概念走強(qiáng)，高瓴又通過二級市場“加倉”蔚來股票，也享受到了這波行情。在新能源車行業(yè)，高瓴此前投資的小鵬汽車和理想汽車，今年都完成了美股上市，三季度數(shù)據(jù)顯示，高瓴持有小鵬汽車90多萬股和理想汽車160多萬股。其中小鵬汽車是高瓴一級市場投資項目，高瓴實際持有的股份比例當(dāng)高于此次披露數(shù)據(jù)。新能源領(lǐng)域，高瓴在A股還投資了寧德時代和恩捷股份等龍頭，顯示高瓴非常關(guān)注整個新能源行業(yè)，不僅布局新造車，對造車行業(yè)上游比如新能源電池、芯片、新材料等產(chǎn)業(yè)鏈上的機(jī)會同樣非常關(guān)注。

高瓴三季度還新進(jìn)了云計算明星公司Snowflake(SNOW.US)，同時還增持了Salesforce(CRM.US)，顯示高瓴對硬科技和企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域持續(xù)看好。

重倉中國  中概股持續(xù)占據(jù)重要地位

三季度13F數(shù)據(jù)顯示，中概股依舊是高瓴最重要的投資布局，包括今年上市的貝殼、天境生物(IMAB.US)等高瓴一級市場投資的項目也出現(xiàn)在高瓴三季度持倉名單上。

高瓴持有的89家公司中，從數(shù)量來看中概股占比超過30%，從持有市值來看，中概股占比超過60%，百濟(jì)神州、京東、愛奇藝、阿里巴巴、拼多多、泰邦生物等一直是高瓴長期重倉持有的公司。高瓴持有的前十大重倉股，8家為中概股。正如4月份高瓴創(chuàng)始人張磊和黑石集團(tuán)董事長蘇世民對話時所言:“最好的投資機(jī)會就在中國,就在當(dāng)下,現(xiàn)在就是重倉中國最好的機(jī)會?！?/p>