崔東樹：1-10月主力車企集團的表現(xiàn)均較好，卡車保持超速增長

本文來自微信公眾號“崔東樹”。

今年的車市呈現(xiàn)乘用車市場弱，卡車市場強的乘弱卡強特征。尤其是4-10月的卡車市場銷量同比增長達到50%以上，10月卡車仍保持超速增長，這明顯體現(xiàn)汽車市場的生產(chǎn)與消費類市場脫節(jié)特征。

1、20年汽車商強乘弱局面稍有改變

自2017年以來，乘用車市場相對持續(xù)走弱，而商車市場相對持續(xù)走強，這是政策推動商用車走強，而消費不旺導(dǎo)致乘車需求低迷。今年的政策主要支持卡車市場，歷次的對乘用車支持政策沒有強力推出，乘商分化特征明顯。

2、20年汽車市場增長較強

19年累汽車總計銷量2576.87萬臺，累計增速-8.1%；12月汽車總計銷量265.83萬臺，同比增長-0.1%，環(huán)比增長8.2%。

2020年10月累汽車總計銷量1966.71萬臺，累計增速-4.7%；10月汽車總計銷量257.32萬臺，同比增長12.7%，環(huán)比增長0.3%。相信2020年未來廠家的銷量預(yù)計會有改善。

3、1-10月主力車企集團的表現(xiàn)均較好

20年車市走勢不強，各集團因為優(yōu)勢板塊的差異化市場需求而走勢分化。

長安、一汽表現(xiàn)優(yōu)秀，其中的卡車和乘用車版塊表現(xiàn)均很好。

國有大集團表現(xiàn)分化，上汽、東風(fēng)的表現(xiàn)都有壓力。

民營自主核心企業(yè)的表現(xiàn)很好。長城、奇瑞和華晨的今年表現(xiàn)相對較強。比亞迪(01211)表現(xiàn)相對穩(wěn)健。

因為新舊動能轉(zhuǎn)換和新能源車持續(xù)虧損壓力，自主品牌中小企業(yè)分化嚴重低迷。

近幾年國有6大集團表現(xiàn)持續(xù)分化，三大三小的格局日益復(fù)雜，上汽和一汽東風(fēng)總體表現(xiàn)較強。上汽前期一枝獨秀，一汽和東風(fēng)表現(xiàn)相近。

近期一汽表現(xiàn)很不錯。長安去年開始走強。廣汽近期走勢平穩(wěn)。而地方國有集團的華晨表現(xiàn)相對較穩(wěn)，江淮仍有走強潛力。

2020年10月車市相對較強，半年末走勢分化。主力廠家大部分出現(xiàn)持續(xù)上漲。部分企業(yè)由于高溫假產(chǎn)銷相對穩(wěn)健。

4、狹義乘用車企業(yè)產(chǎn)銷走勢

根據(jù)乘聯(lián)會信息，2019年1-12月乘用車廠家批發(fā)銷量增速-9%是歷年最低的，弱于汽車市場走勢。

乘聯(lián)會統(tǒng)計2020年10月累狹義乘用車銷量1514.05萬臺，累計增速-10.3%；10月狹義乘用車銷量207萬臺，同比增長9%，環(huán)比增長1%。

一汽大眾10月領(lǐng)軍，上海大眾穩(wěn)健。乘用車主力廠家成為三大陣營，正常月度前3強在月均15萬左右，中間在月均10萬水平，后面的在月銷8萬臺左右。10月主力車企表現(xiàn)分化，衛(wèi)生事件下市場分化。

10月主力廠家零售表現(xiàn)與前期排名有波動變化，豪華車市場總體較強，同時長安、吉利（00175）、五菱、長城（02333）等自主廠家零售較強，主要是購車需求偏換購為主，拉動高端車型表現(xiàn)良好。

6、商用車車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢

商用車市場總體走走勢較強，1~10月份同比增長19%，而且5-10月同比增長在40%左右水平，呈現(xiàn)歷年少有的淡季高增速特征。

商用車市場主力的廠家是東風(fēng)汽車、上汽通用五菱和北汽福田等，其中東風(fēng)表現(xiàn)較強，福田和五菱表現(xiàn)相對較強。重卡中的中國一汽和中國重汽表現(xiàn)都很好，部分二線企業(yè)走勢仍有壓力。

6、微車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢

2020年10月累微型車銷量86.76萬臺，累計增速3.7%；10月微型車銷量10.38萬臺，同比增長19.9%，環(huán)比增長7.7%。

2020年10月累微客銷量30.18萬臺，累計增速-7%；10月銷量3.84萬臺，同比增長26.1%，環(huán)比增長0.2%。

2020年10月累微卡銷量56.58萬臺，累計增速10.6%；10月銷量6.54萬臺，同比增長16.5%，環(huán)比增長12.5%。

20年的10月的五菱走勢相對很強，東風(fēng)恢復(fù)，而10月其他廠家分化。金杯、長安走勢改善，微車其他企業(yè)走勢壓力仍較大。

7、輕型卡車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢

2020年10月累卡車銷量329.9萬臺，累計增速25.5%；10月卡車銷量35.54萬臺，同比增長34.2%，環(huán)比增長-5.4%。

2020年10月累輕卡銷量179.78萬臺，累計增速18%；10月銷量20.34萬臺，同比增長25%，環(huán)比增長-3.1%。

卡車高增長主要是國三柴油車淘汰的影響。近期各地采取強力措施打擊假國三，帶來巨大換購增量。2018年，國務(wù)院發(fā)布了《打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》，其中提及2020年底前，京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原淘汰國三及以下排放標準營運中型和重型柴油貨車100萬輛以上。北方重點區(qū)域市場上的國三車可能要遠遠超過100萬。由于柴油假國三問題嚴重，因此很多地方采取多管齊下的政策，讓國三老舊貨車舉步維艱，不得不換車。這也導(dǎo)致?lián)Q車剛性需求的增加，一季度沒換車，之后必須加速更新，否則無法上路正常經(jīng)營，預(yù)計該利好因素或?qū)⒊掷m(xù)到年底。

20年1-10月的輕卡主力廠家分化較明顯，福田和東風(fēng)走勢超強，江鈴、江淮的輕卡表現(xiàn)平穩(wěn)。

主力車企的福田保持超強的龍頭地位。長城的輕卡走勢很強，主要也是長城皮卡走勢很好。

長安從微卡強勢企業(yè)升級成為輕卡第二強勢企業(yè)。

8、中重型卡車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢

19年全年累計中重卡銷量131.36萬臺，累計增速-0.9%；12月銷量10.47萬臺，同比增長8.2%，環(huán)比增長-7.5%。

2020年10月累中重卡銷量150.12萬臺，累計增速35.8%；10月銷量15.2萬臺，同比增長49%，環(huán)比增長-8.3%。

重卡高增長主要是電商物流拉動公路運輸?shù)男枨笤鲩L。衛(wèi)生事件影響下的居民消費電商化趨勢進一步強化拉動物流運輸。同時也有國三淘汰和投資拉動等綜合因素。

20年10月的主力走勢分化，一汽10月走勢仍是領(lǐng)軍，但東風(fēng)相對平穩(wěn)。

濰柴系的重汽走強和陜汽平穩(wěn)回落。

福田擴大與重汽的差距。

9、輕型客車企業(yè)銷售走勢

2020年10月累客車銷量33.83萬臺，累計增速-6%；10月客車銷量4.28萬臺，同比增長20.6%，環(huán)比增長-0.8%。

2020年10月累輕客銷量26.3萬臺，累計增速2%；10月銷量3.28萬臺，同比增長16.1%，環(huán)比增長-2%。

輕客企業(yè)的走勢相對平穩(wěn)，近期波動不大。由于輕客新能源的突破速度較慢，專用車的走勢也不是很強，因此輕客的市場壓力仍大。

近期的輕客市場持續(xù)平穩(wěn)走弱。近兩年江鈴走勢超強。其次是上汽大通和長安的走勢較強。金杯走勢逐步平穩(wěn)。

10、大中型客車企業(yè)銷售走勢

2020年10月累大中客銷量7.53萬臺，累計增速-26.3%；10月銷量1萬臺，同比增長38.2%，環(huán)比增長3.2%。

前兩年大中客表現(xiàn)較強，同比增長出現(xiàn)高增長，增長主要是因為新能源公交車的搶補貼行情，同時也是地方政府推動的結(jié)果。

20年大客市場仍依靠新能源客車為主的亂象，隨著政策延期，客車迎來政策利好，有地方支持的企業(yè)表現(xiàn)較強。

前期新能源車的去年年初暴增對大中型客車也帶來促進。19年政策壓力帶來結(jié)構(gòu)性增長，宇通客車總體表現(xiàn)很強，近期廈門金龍較好。

20年1-10月的比亞迪客車表現(xiàn)很好。中車時代近期凸起。

（編輯：張金亮）