大和：升華晨中國(guó)（01114）目標(biāo)價(jià)至10.5港元 維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告指，將華晨中國(guó)（01114）目標(biāo)價(jià)由9.7港元上調(diào)至10.5港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

大和指，因?yàn)槿A晨中國(guó)旗下華晨寶馬首9個(gè)月每輛汽車的獲利能力有所提高，上調(diào)2020和21年凈利潤(rùn)率1.3個(gè)百分點(diǎn)及0.7個(gè)百分點(diǎn)，至10.3％及9.8％。盡管其母公司華晨集團(tuán)負(fù)債沉重，又于上月再次違約，但該行相信并不會(huì)為華晨寶馬的投資價(jià)值帶來(lái)負(fù)面影響。

華晨寶馬合營(yíng)第三季凈利為4.3億歐元，按年增長(zhǎng)46％，今年首9個(gè)月按年增長(zhǎng)32％至9.59億歐元。

集團(tuán)計(jì)劃于2021年推出BMWi4及iNext，以提升其電動(dòng)車產(chǎn)品組合。大和預(yù)期，寶馬集團(tuán)如在年底前達(dá)到全年目標(biāo)，或需控制銷售進(jìn)度和庫(kù)存，料華晨寶馬第四季銷量將會(huì)放緩。該行料華晨寶馬今年全年銷售按年增長(zhǎng)11％，而今年第四季按年增長(zhǎng)10％，又預(yù)期華晨寶馬今年及第四季純利分別按年增長(zhǎng)32％及33％。