交銀國際：東陽光藥(01558)業(yè)績遜預(yù)期 降目標(biāo)價至11港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表研究報告表示，東陽光藥(01558)第3季度業(yè)績不及預(yù)期，把目標(biāo)價從13元下調(diào)15.4%至11元，維持“中性”評級。

東陽光藥首3季度營業(yè)收入21.7億元人民幣，按年下降51.07%，相較上半年按年跌32%，降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，主要是核心產(chǎn)品可威（奧司他韋）第3季度銷售下滑所致。
交銀國際指出，考慮到四季度流感受感染人群會有所降低，核心產(chǎn)品可威第4季度恢復(fù)存挑戰(zhàn)。再加上考慮到仿制藥和集采政策的風(fēng)險，該行降低可威2020-22年銷售預(yù)期至30.9/32.8/36.8億元人民幣，按年-48%/6.4%/12.1%。

該行表示，研發(fā)管線進(jìn)展順利，抗丙肝藥磷酸依米他韋預(yù)計年底上市；重組胰島素和甘精胰島素已經(jīng)報批，榮格列凈處于臨床三期；抗腫瘤藥萊洛替尼正在做三線ESCC適應(yīng)癥測試；抗乙肝病毒藥甲磺酸莫非賽定完成臨床二期入組。