瑞信：升招商證券(06099)目標(biāo)價(jià)至12.1元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，將招商證券(06099) 目標(biāo)價(jià)由原來(lái)的9.5元上調(diào)至12.1元，維持“跑贏大市”投資評(píng)級(jí)。

報(bào)告指出，招商證券第三季盈利按年上升122%或按季增16%至29億元人民幣，分別較同業(yè)高出50%或低9%。首九個(gè)月盈利為73億元人民幣，接近市場(chǎng)對(duì)其2020財(cái)年的預(yù)期。強(qiáng)勁的按年增長(zhǎng)主要是因?yàn)榻?jīng)紀(jì)傭金收入激增、投資收益穩(wěn)健增長(zhǎng)、以及凈利息收入錄強(qiáng)勁連續(xù)增長(zhǎng)所致。

該行指，公司在7月及8月份發(fā)行A/H股后，其總資產(chǎn)按季增長(zhǎng)13%。資產(chǎn)分配似乎進(jìn)一步優(yōu)化。該行將公司2020至2022年的純利預(yù)測(cè)分別上調(diào)29%、33%及28%，以反映第三季盈利表現(xiàn)好過(guò)預(yù)期，以及在更強(qiáng)大資本基礎(chǔ)上提高盈利能力。