新股公告|新東方-S(09901)10月29日-11月3日招股 擬發(fā)行851萬股

智通財(cái)經(jīng)APP訊，新東方-S(09901)于2020年10月29日-11月3日招股，公司擬發(fā)行851萬股H股份，其中香港公開發(fā)售占6%，國際配售占94%，另有15%的超額配股權(quán)，發(fā)售價(jià)將不超過每股1399.00港元，每手10股，預(yù)期11月9日上市。

據(jù)公告披露，1993年，公司的創(chuàng)始人兼執(zhí)行主席俞敏洪在北京開設(shè)第一所學(xué)校，為大學(xué)生提供TOEFL備考課程。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，經(jīng)過近30年的營運(yùn)，按所提供的服務(wù)及產(chǎn)品，公司已成為中國最全面的民辦教育服務(wù)提供商。根據(jù)同一資料來源，截至2020年5月31日止財(cái)政年度，按總計(jì)凈營收以及學(xué)校及學(xué)習(xí)中心網(wǎng)絡(luò)計(jì)，公司是中國最大的民辦教育服務(wù)提供商。

截至2020年5月31日，公司自成立以來已累計(jì)為超過5540萬名學(xué)生人次提供服務(wù)。公司主要以“新東方”品牌提供教育服務(wù)，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，公司憑借該品牌成為中國唯一一家榮獲Brand Finance授予2020年全球“最有價(jià)值的商業(yè)服務(wù)品牌50強(qiáng) ”的 教育公司。

公司圍繞學(xué)生、家長及教師建立了一個(gè)整合線上至線下教育的生態(tài)系統(tǒng)，在其中提供一站式教育服務(wù)，涵蓋所有課堂形式和所有核心教學(xué)科目的全面服務(wù)及產(chǎn)品。憑借近30年的營運(yùn)歷史，公司為兩代學(xué)生提供了教育服務(wù)，積累有龐大的校友網(wǎng)絡(luò)。

截至2020年5月31日，公司通過由遍布全國的104所學(xué)校、1361個(gè)學(xué)習(xí)中心及12家書店組成的實(shí)體網(wǎng)絡(luò)，主要以公司的“新東方”品牌在中國91個(gè)城市提供教育服務(wù)，同時(shí)公司亦以公司的“新東方在線”、“東方優(yōu)播”及“多納”品牌的在線學(xué)習(xí)平臺(tái)提供教育服務(wù)。

公司的教育生態(tài)系統(tǒng)整體上已取得可觀的規(guī)模。公司的K-12 AST、備考及其他課程的學(xué)生人次總數(shù)由截至2018年5月31日止財(cái)政年度約630萬人增至截至2020年5月31日止財(cái)政年度約1060萬人，復(fù)合年增長率為29.7% 。公司的總計(jì)凈營收由截至2018年5月31日止財(cái)政年度的24.47億美元增至截至2020年5月31日止財(cái)政年度的35.79億美元，復(fù)合年增長率為20.9%。New Oriental Education & Technology Group Inc.股東應(yīng)占凈利潤由截至2018年5月31日止財(cái)政年度的2.96億美元增至截至2020年5月31日止財(cái)政年度的4.13億元，復(fù)合年增長率為18.1%。

公司于2014年首次推出OMO標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)字教室教學(xué)系統(tǒng)，此后公司不斷擴(kuò)展該系統(tǒng)的應(yīng)用場景以及添加新功能及技術(shù)，例如于2014年添加交互式問答機(jī)及可視化進(jìn)度系統(tǒng)、于2016年添加大數(shù)據(jù)分析技術(shù)以及于2017年添加英語語音識(shí)別及評(píng)估。公司亦參與創(chuàng)新計(jì)劃以完善公司的業(yè)務(wù)模型，從而適應(yīng)不斷變化的客戶需求，例如于2012年參與系統(tǒng)的教師培訓(xùn)課程以及于2017年推出基于位置的實(shí)時(shí)及互動(dòng)式輔導(dǎo)服務(wù)。采用該等創(chuàng)新功能可通過提供更好的學(xué)習(xí)體驗(yàn)及更高的效率來改善學(xué)生體驗(yàn)，從而令學(xué)生人次增加。

采用上述功能使公司截至2015年5月31日止財(cái)政年度至截至2020年5月31日止財(cái)政年度取得成功，這可由總計(jì)凈營收從12.47億美元增至35.79億美元、K-12 AST、備考及其他課程的學(xué)生人次總數(shù)從約290人增加至約1060人以及K-12 AST學(xué)生人次總數(shù)從約190萬人增加至約970萬人佐證。

按照香港公開發(fā)售及國際發(fā)售的每股發(fā)售股份1399.00港元的指示性發(fā)售價(jià)計(jì)算，經(jīng)扣除估計(jì)承銷費(fèi)及公司應(yīng)付的估計(jì)發(fā)售開支后，公司估計(jì)假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，自全球發(fā)售募集所得款項(xiàng)凈額約為117.18億港元;假設(shè)超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使，自全球發(fā)售募集所得款項(xiàng)凈額約為134.87億港元。

公司擬將約40%用于透過公司的持續(xù)創(chuàng)新及技術(shù)投資(包括大數(shù)據(jù)分析及AI技術(shù))以及改善公司的OMO系統(tǒng)的功能及效率以及其他學(xué)習(xí)平臺(tái)(例如公司的交互式問答機(jī)器、應(yīng)用程序矩陣、可視化進(jìn)度系統(tǒng)、質(zhì)量保證發(fā)展(QAD)系統(tǒng)及電腦化評(píng)估測試系統(tǒng))來增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)體驗(yàn)。

約30%用于公司的業(yè)務(wù)增長及地區(qū)擴(kuò)張。公司計(jì)劃持續(xù)擴(kuò)大公司的教室容納能力，透過擴(kuò)充全國範(fàn)圍內(nèi)的學(xué)校及學(xué)習(xí)中心的實(shí)體網(wǎng)絡(luò)支持未來增長。約20%用于戰(zhàn)略投資及收購。約10%用作一般企業(yè)目的及營運(yùn)資金需求。