麥格理：升藥明生物(02269)目標(biāo)價(jià)至262.05港元 為行業(yè)首選

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報(bào)告表示，藥明生物(02269)首席執(zhí)行官昨日舉行了投資者會(huì)議，并將今年下半年盈利增長(zhǎng)指引由30%升至40%，而2021及22年的增長(zhǎng)指引則由逾40%增至逾50%。他指出公司的新業(yè)務(wù)策略Win-the-Molecule、跟隨藥物分子發(fā)展階段擴(kuò)大業(yè)務(wù)(Follow-the-Molecule)策略以及公共衛(wèi)生事件項(xiàng)目等料涉資5.28億美元，將會(huì)在未來(lái)兩至三年入帳，雖然公司估值較貴，但基本面上行空間具有吸引力，短期政策及定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)亦最少，將其目標(biāo)價(jià)由209.21港元升至262.05港元，為行業(yè)首選。

該行表示，6月份時(shí)公司簽訂逾10個(gè)公共衛(wèi)生事件單克隆抗體(mAb)計(jì)劃，涉資3.2億美元。目前公司已擁有逾20個(gè)相關(guān)項(xiàng)目(獲得全球公共衛(wèi)生事件新藥臨床試驗(yàn)項(xiàng)目超過(guò)80%)，另外亦有相關(guān)的疫苗合約涉資1.5億美元。總體而言公共衛(wèi)生事件訂單達(dá)5.28億美元，該行估計(jì)有三分一將在2021年體現(xiàn)，另外三分二則會(huì)在2022年，而2023年料額外會(huì)有5億美元的潛在合約。管理層表示未來(lái)3-5個(gè)月將可進(jìn)行新藥臨床試驗(yàn)申報(bào)(包括一名新加坡客戶只需2.5個(gè)月)，速度之快全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以趕上，而在公共衛(wèi)生事件下公司亦展現(xiàn)了執(zhí)行力、技術(shù)、能力及質(zhì)素。