瑞銀：上調康師傅控股(00322)目標價至20.2港元 評級為“買入”

智通財經APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報告表示，雖然康師傅控股(00322)上半年業(yè)績遠勝預期，但今年以來股價仍跑輸MSCI中國消費必需品指數(shù)17個百分點，反映市場認為公司上半年方便面方面的增長僅一次性，并估計下半年收入將減速。

該行表示，康師傅上半年在方便面及飲品方面跑贏主要競爭對手，主要是因為公司供應鏈在公共衛(wèi)生事件下反應迅速，加上品牌強勁、在低端城市滲透率較高，估計高單位數(shù)收入增長的情況在今年下半年及2021年可以持續(xù)，主要受惠市場份額提升及產品組合升級，此外飲品消費復蘇亦帶來幫助。

瑞銀將康師傅2020至2022年收入預測上調，其中，方便面分別升3.7%、1.6%及1.6%，而飲品則分別升0.4%、2.6%及3.5%，盈利預測則分別升26%、21%及20%，目標價由17.5港元升至20.2港元，評級“買入”。