大和：維持國(guó)泰航空(00293)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)6.9港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，國(guó)泰航空(00293)最新?tīng)I(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，在公司客運(yùn)運(yùn)力減少至9%下，9月份收入乘客千米數(shù)同比跌97%；月內(nèi)貨運(yùn)運(yùn)載率環(huán)比上升30個(gè)基點(diǎn)至75.3%，主要受惠于貨運(yùn)旺季令9月貨運(yùn)業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁。該行表示，早前已將公司評(píng)級(jí)上調(diào)至“買(mǎi)入”，以反映香港特區(qū)政府“旅游氣泡”協(xié)議及國(guó)泰成本架構(gòu)重組計(jì)劃將可提振投資情緒，以及公司盈利已見(jiàn)底的預(yù)期，而目標(biāo)價(jià)則為6.9港元。

大和表示，國(guó)泰收入乘客千米數(shù)已連續(xù)6個(gè)月錄得逾95%的同比跌幅，受惠于中國(guó)內(nèi)地乘客轉(zhuǎn)機(jī)需求回升，9月歐洲航線(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇，而轉(zhuǎn)機(jī)客占公司整體乘客約33%。至于貨運(yùn)方面，管理層強(qiáng)調(diào)，在傳統(tǒng)旺季推動(dòng)下，貨運(yùn)需求已開(kāi)始改善，跨太平洋航線(xiàn)的貨運(yùn)量有顯著增加。

大和還表示，國(guó)泰預(yù)期10-12月客運(yùn)運(yùn)力只有公共衛(wèi)生事件前的10%，而明年運(yùn)力則料低于50%；該行認(rèn)為，國(guó)泰今年上半年只營(yíng)運(yùn)少于25%的客運(yùn)運(yùn)力，料下半年運(yùn)力將會(huì)有所增加。