瑞信：升阿里巴巴(09988)目標(biāo)價17.6%至354元 列為行業(yè)首選

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報告，將阿里巴巴(09988)目標(biāo)價由301元調(diào)高至354元，升幅達17.6%，維持“跑贏大市”評級。瑞信將阿里巴巴列為該行首選，相信增長動力來自市場恢復(fù)、雙11、新淘寶介面及推廣工具的潛在變現(xiàn)機會，以及云業(yè)務(wù)虧轉(zhuǎn)盈及菜鳥現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正。

該行預(yù)期，阿里2021年第二財季總收入按年增29%至1530億元人民幣。其中，因淘寶加快擴大商戶基礎(chǔ)及用戶參與度提高，客戶管理收入及傭金收入料增19%，而其他中國零售業(yè)務(wù)增57%，云業(yè)務(wù)增55%。經(jīng)調(diào)整EBITA利潤率預(yù)期下跌1.6個百分點至25.4%，主要由于收入結(jié)構(gòu)向低毛利業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。

瑞信稱，不同平臺的日活躍用戶增加，加上第三季及10月首星期的快遞量強勁，反映網(wǎng)上消費者需求仍健康，相信是與向網(wǎng)上消費的持續(xù)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移有關(guān)。