Beyond Meat(BYND.US)股價(jià)到頂？還能上車(chē)吃肉嗎？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，衛(wèi)生事件加速了健康化飲食文化的發(fā)展趨勢(shì)，Beyond Meat(BYND.US)借此機(jī)會(huì)推出以植物為基礎(chǔ)的人造肉漢堡、丸子等產(chǎn)品以搶占市場(chǎng)份額。目前，該公司是價(jià)值1.4萬(wàn)億美元的全球肉類(lèi)行業(yè)的顛覆者，已經(jīng)在全球11.2萬(wàn)家門(mén)店推出產(chǎn)品。

Beyond Meat的股票表現(xiàn)也同樣亮眼，自年初以來(lái)股價(jià)翻番，在10月8日觸及197.5美元的高點(diǎn)。在這個(gè)高位上，還敢買(mǎi)入該公司的股票嗎？

暴增的營(yíng)收

Beyond Meat的營(yíng)收從2016財(cái)年的1620萬(wàn)美元飆升至2019財(cái)年的2.978億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率(CAGR)為164%。這種增速源于其創(chuàng)新型戰(zhàn)略，公司集合了一群經(jīng)驗(yàn)豐富的科學(xué)家、廚師和工程師，以確保公司的產(chǎn)品提供最佳的營(yíng)養(yǎng)和口味。Beyond Meat將近7%的收入用于研發(fā)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于食品和飲料行業(yè)不到2%的支出。

據(jù)悉，公司二季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)68.5%。其在美國(guó)的零售業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)近兩倍至9000萬(wàn)美元，不過(guò)這被餐飲業(yè)務(wù)收入同比61%的降幅所抵消。美國(guó)乃至世界各地的許多食品店在衛(wèi)生事件下紛紛暫停營(yíng)業(yè)，迫使該公司通過(guò)重新包裝和調(diào)整庫(kù)存，經(jīng)零售渠道銷(xiāo)售食品。

剔除與產(chǎn)品涉及重新包裝相關(guān)的成本后，經(jīng)調(diào)整后的毛利率從上年同期的33.8%升至34.9%，表明該品牌仍有強(qiáng)大的定價(jià)能力。

前途光明

Beyond Meat的成功離不開(kāi)在正確的時(shí)機(jī)采用了正確的策略，人造肉食品行業(yè)才剛啟航，該公司處于多年增長(zhǎng)趨勢(shì)的前沿位置，并有望在未來(lái)幾年保持營(yíng)收增長(zhǎng)。

據(jù)悉，從2020年到2027年，該行業(yè)的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到11.9%，至742億美元。這意味著目前該行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模在340億美元左右。

這樣看來(lái)，該公司2019年的營(yíng)收僅占整個(gè)潛在市場(chǎng)的1%，說(shuō)明它與包括Impossible Foods公司等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手均有巨大的增長(zhǎng)潛力。值得注意的是，Beyond Meat目前已經(jīng)在加速搶占市場(chǎng)份額。在過(guò)去52周內(nèi)，其市占同比增長(zhǎng)8.5%。截至2020年7月，該公司的整體品牌認(rèn)知度較2019年5月IPO時(shí)的23%增加了一倍多，達(dá)到52%。

這些數(shù)字表明，品牌認(rèn)知度和客戶(hù)忠誠(chéng)度的提高，肯定會(huì)在未來(lái)為公司創(chuàng)造更高的銷(xiāo)售額和利潤(rùn)。

全新的戰(zhàn)略計(jì)劃

Beyond Meat并沒(méi)有滿(mǎn)足于過(guò)去的成就而止步不前。在過(guò)去幾個(gè)月里，它一直忙于業(yè)務(wù)發(fā)展。今年8月，“Shop Beyond”電商網(wǎng)站上線，支持美國(guó)用戶(hù)在下單后的兩天內(nèi)收到送貨上門(mén)的產(chǎn)品。

9月初，該公司宣布在中國(guó)浙江省嘉興經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)建立兩家工廠，并將其主要生產(chǎn)設(shè)施引入中國(guó)。該項(xiàng)目計(jì)劃將產(chǎn)品分銷(xiāo)到上海和中國(guó)其他地區(qū)，并在2021年初開(kāi)始全面投產(chǎn)。

該公司還通過(guò)其長(zhǎng)期合作伙伴沃爾瑪(WMT.US)大幅擴(kuò)展了其分銷(xiāo)渠道，其產(chǎn)品目前在全美范圍內(nèi)有2400家門(mén)店可供銷(xiāo)售，而只占800個(gè)地點(diǎn)。首席執(zhí)行官Ethan Brown在最近的財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上提到，公司已將渠道擴(kuò)展到諸如山姆會(huì)員店和BJ's Wholesale Club之類(lèi)的倉(cāng)儲(chǔ)式會(huì)員店運(yùn)營(yíng)商。

與此同時(shí)，公司將在今年推出其第四款新產(chǎn)品，名為Beyond Breakfast Sausage Links，該產(chǎn)品旨在取代豬肉香腸作為早餐食品。