迪士尼(DIS.US)重組其媒體和娛樂部門，華爾街投行齊看好！

智通財經(jīng)APP獲悉，近日，迪士尼(DIS.US)宣布將重組其媒體和娛樂部門，并將專注于流媒體業(yè)務(wù)。該消息一經(jīng)宣布，華爾街投行對此表現(xiàn)出強烈的樂觀情緒。

小摩重申了其“增持”評級，目標價155美元，意味著較當前水平仍有18.5%的上行空間。該行表示，在Bob Chapek接替Bob Iger擔任CEO之后，調(diào)整組織結(jié)構(gòu)的計劃已經(jīng)醞釀了一段時間。該行表示，這是一次“以消費者為導(dǎo)向”的戰(zhàn)略重組，因為消費者將推動內(nèi)容的投放，盡管該行認為，影院發(fā)行和體育節(jié)目的布局在中期不會被徹底推翻。

值得注意的是，該行期望迪士尼放棄上半年的派息計劃，以節(jié)省現(xiàn)金。 Third Point分析師Dan Loeb同樣敦促該公司停止分紅，并建議將每年節(jié)省的數(shù)十億美元再投資于流媒體業(yè)務(wù)。迪士尼將于11月12日公布第三季度財報，屆時可以看到有關(guān)派息的具體安排。

另外，花旗也重申了其“買入”評級，目標價為150美元。Guggenheim維持“買入”評級，目標價140美元，并補充稱，隨著ESPN的結(jié)構(gòu)已經(jīng)確定，預(yù)計其主要業(yè)務(wù)組合也正在緊鑼密鼓安排中。

MoffettNathanson看法較為樂觀，維持“持有”評級，目標價136美元。該行表示，迪士尼此舉有效地創(chuàng)造了兩個收入支柱：現(xiàn)有的公主題公園、體驗和消費產(chǎn)品業(yè)務(wù)，以及媒體和娛樂發(fā)行部門，后者是決定電影及一般娛樂和體育節(jié)目內(nèi)容最終投放的決策者。

通過聚焦流媒體，該行希望迪士尼能夠打破傳統(tǒng)3個月的影院窗口期，以便更快地將內(nèi)容引入流媒體。但這也引發(fā)了一系列問題，包括有線網(wǎng)絡(luò)和付費電視的風險，電影公司是否會在影片發(fā)行時更注重數(shù)量而非質(zhì)量，以及ESPN對待體育轉(zhuǎn)播權(quán)的方式是否會改變。

Needham維持“持有”評級，但對迪士尼的此次調(diào)整持積極態(tài)度，盡管可能將因此導(dǎo)致員工的流失。該行表示，對迪士尼未來的投資回報存在憂慮，因為從歷史上看，電視節(jié)目內(nèi)容是驅(qū)動回報的關(guān)鍵因素。