高盛：微降領(lǐng)展（00823）目標(biāo)價(jià)至82港元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表研究報(bào)告，對領(lǐng)展(00823)2021財(cái)年-23財(cái)年的每股盈利分別調(diào)整-5%、+2%，及-2%，目標(biāo)價(jià)降1%至82元，評(píng)級(jí)“買入”。

報(bào)告稱，領(lǐng)展在10月8日舉行緘默期(blackout period)前推介會(huì)，提到在上半財(cái)年(4月-9月)，公司整體租務(wù)續(xù)約為負(fù)數(shù)，有三分二的租戶維持或有正增長，有三分一負(fù)增長，預(yù)期下半年不確性因素持續(xù)，相信全年續(xù)租水平會(huì)持平。
該行指，公司旗下不同行業(yè)表現(xiàn)不一，其中超市表現(xiàn)最好，餐飲見復(fù)蘇，酒樓則未見復(fù)蘇跡象；至于停車場業(yè)務(wù)方面，公司今年沒有加價(jià)，而早前的使用率也受限制社交距離措施影響。在內(nèi)地業(yè)務(wù)方面，快速消費(fèi)品的銷售復(fù)蘇，人流已回復(fù)至疫情前80-85%水平，在黃金周期間，公司內(nèi)地商場組合表現(xiàn)見正增長。

該行表示，公司的負(fù)債比率低，有空間可以進(jìn)一步借貸進(jìn)行并購，同時(shí)管理層也積極投資高質(zhì)資產(chǎn)，包括于7月購入倫敦The Cabot，及去年底購入悉尼商廈，重申2025年的組合目標(biāo)，即70-75%在中國香港，少于20%在中國內(nèi)地，及少于10%在海外。