瑞銀：利好消息尚未反映于股價(jià)，上調(diào)信義玻璃(00868)目標(biāo)價(jià)至17港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報(bào)告表示，受全球新排放目標(biāo)推動(dòng)，信義玻璃(00868)公司前景光明，上調(diào)公司目標(biāo)價(jià)33%，由12.8港元升至17港元。

該行重申對(duì)公司的正面看法，如受惠中國“十四五”有關(guān)再生能源、凈碳零排放等規(guī)劃；公司第4季太陽能玻璃供應(yīng)緊張，推升平均銷價(jià)及利潤(rùn)。該行相信上述催化劑尚未反映在股價(jià)之上，對(duì)公司的2021及2022年盈利預(yù)期分別高于大市18%及33%；只要至2021年末，太陽能玻璃價(jià)格能維持，該行對(duì)公司2021年每股盈測(cè)將有32%上升空間。

該行預(yù)計(jì)，2021年主要太陽能設(shè)備供應(yīng)商盈利增長(zhǎng)達(dá)4-5成，因此相信公司估值將可升至2017年高位，即市盈率30倍水平。

該行還調(diào)升公司2020-2022年每股盈利預(yù)期2-4%，主要反映未來3年太陽能玻璃平均銷價(jià)預(yù)期上升及早前配股影響。由于中期投入資本回報(bào)率(ROIC)上升，由16%升至20%，該行將2023-2025年ROIC預(yù)期升至27%。