亞馬遜(AMZN.US)進軍播客，Spotify(SPOT.US) 該慌嗎？

本文來自 微信公眾號“美股研究社”

亞馬遜(AMZN.US)在全球市場開展收購的過程中，將播客添加到其服務(wù)菜單中，使這家科技巨頭與Spotify展開直接競爭。

幾周前，也就是9月中旬，當(dāng)這一消息公布時，Spotify的股價僅略有下跌，但其整個9月都處于回調(diào)狀態(tài)。

我在這里要告訴你的是，這次回調(diào)是買入Spotify的黃金機會，因為亞馬遜不會對Spotify令人印象深刻的增長率構(gòu)成太大威脅。

為什么我如此自信?

Spotify (SPOT.US)的投資者不必擔(dān)心亞馬遜對播客的突襲。

因為我們已經(jīng)在Amazon Prime Video和Netflix(NFLX.US)上看到過類似的腳本。盡管Prime Video已經(jīng)進軍視頻流媒體領(lǐng)域，但它仍遠遠落后于Netflix。這是一個很有啟發(fā)性的比較，因為Spotify和Netflix有一些關(guān)鍵的相似之處。

內(nèi)容為王

到目前為止，Netflix在流媒體大戰(zhàn)中領(lǐng)先于亞馬遜的最大原因是內(nèi)容。是的，大多數(shù)人說用戶體驗更好，但如果亞馬遜的內(nèi)容比Netflix的好，看看人們會多快放棄后者而選擇前者。

奈飛公司在原創(chuàng)和聯(lián)合電視節(jié)目和電影上投入了大量資金，這筆投資已經(jīng)收到了回報。

在播客內(nèi)容上擊敗Spotify將是一個艱巨的任務(wù)，即使對亞馬遜來說也是如此?？紤]到:

Spotify的平臺上有超過150萬的播客，包括數(shù)量快速增長的原創(chuàng)和獨家播客。亞馬遜推出的播客只有7萬個，只有少數(shù)原創(chuàng)和獨家。

在過去幾年里，Spotify在播客內(nèi)容和技術(shù)上投資了大約10億美元。該公司與喬·羅根(Joe Rogan)達成的1億美元協(xié)議，只是這家流媒體巨頭的眾多重大變革之一。

Spotify在其第二季度收益報告中透露，其播客消費同比正以三位數(shù)的速度增長。用戶顯然很喜歡這項服務(wù)，而亞馬遜要想把他們拉走并不容易。

即使亞馬遜的服務(wù)能吸引一些Spotify的用戶，或者它能進入一些與Spotify相同的增長市場來吸引新用戶……

這不是零和游戲

讓我們回到亞馬遜和Netflix的比較:

Prime在美國擁有超過1億用戶，Netflix擁有超過7000萬用戶。美國人口約為3.3億。

我為什么要告訴你這些?

因為Prime用戶和Netflix用戶之間可能有相當(dāng)多的重疊。Prime提供的不僅僅是流媒體視頻，所以有些用戶甚至不使用Prime視頻。但我敢打賭即使是那些使用Prime視頻的，也會有一些重疊。

這不是一個非此即彼的命題。

由于亞馬遜提供的不僅僅是視頻和播客，用戶可以很容易地找到同時訂閱亞馬遜和Netflix或者亞馬遜和Spotify的理由。最重要的是，這些訂閱費用不高;他們中的大多數(shù)人每月的訂閱費大概在10美元左右。

它們都還有空間。畢竟，看看社交媒體世界吧。人們使用Facebook(FB.US)、Instagram、Twitter(TWTR.US)、TikTok、Snapchat(SNAP.US)等。

Spotify應(yīng)該繼續(xù)保持領(lǐng)先地位

亞馬遜會將大量原本會成為Spotify付費用戶的人剝離出去嗎?

當(dāng)然可以。亞馬遜是一家非常有能力的公司，擁有雄厚的資金和犧牲短期利益以換取長期增長的傾向。

但我認為這不足以對Spotify的收入增長產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

然而，在這條新聞發(fā)布之后，更明顯的是Spotify可能不得不為最好的播客人才的發(fā)展支付更多的錢。

但這對Spotify的投資者來說不應(yīng)該太驚訝。這一領(lǐng)域必然會吸引越來越多的競爭，而在所有的公司中，亞馬遜會進入這個新的流媒體領(lǐng)域，這一點也不令人震驚。

因此，Spotify的內(nèi)容將繼續(xù)變得更加昂貴。但它的收入/用戶增長前景仍然很好，這是Spotify的投資者應(yīng)該關(guān)注的。

(編輯：曾盈穎)