大摩：料長實(shí)(01113)收購飛機(jī)租賃資產(chǎn)可增值 維持“增持”評級

摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告表示，長實(shí)地產(chǎn)(01113)收購飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)具增值作用，資金運(yùn)用得更好，預(yù)期回報(bào)增加，經(jīng)常收入可以上升10%，但就認(rèn)為投資者希望集團(tuán)在未能找到物業(yè)資產(chǎn)的情況下，可以回饋現(xiàn)金。該行維持長實(shí)地產(chǎn)“增持”評級，目標(biāo)價(jià)68元。

該行預(yù)期，飛機(jī)租賃可以提供11%資產(chǎn)回報(bào)，比當(dāng)前地產(chǎn)業(yè)務(wù)的7%股本回報(bào)率高，而負(fù)債影響也有限，經(jīng)過出售上海投資物業(yè)帶來100億元人民幣收益，負(fù)債比率只是比今年6月底增加2.8個(gè)百分點(diǎn)。