中金對部分內(nèi)地銀行股最新投資評級及目標價(表)

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)表報告表示，宏觀經(jīng)濟、金融監(jiān)管和技術進步?jīng)Q定了銀行經(jīng)營的外圍環(huán)境，資產(chǎn)規(guī)模等量化指標以及治理效率則決定了機構個體競爭力，上述兩個因素決定行業(yè)上限和競爭格局。

該行指出，供給側改革推動融資體系升級，資產(chǎn)管理、財富管理行業(yè)增長快于傳統(tǒng)銀行業(yè)，消費信貸增長快于傳統(tǒng)公司業(yè)務，金融科技作為底層基礎實施擁有更大的成長空間；規(guī)模先發(fā)優(yōu)勢、存量資源和公司治理效率則決定了機構間分化趨勢延續(xù)，目前是新一輪業(yè)績和估值分化的起點；龍頭銀行進入新型增長階段，表現(xiàn)為利潤增長保持在10%至20%，非利息收入占比接近50%，股本回報率為代表的盈利能力繼續(xù)提高至20%左右。

該行重申，看好招商銀行(03968)的中長期發(fā)展和估值上升空間，目標價為73港元，予以“跑贏行業(yè)”評級。同時予以工商銀行(01398)“跑贏行業(yè)”評級，目標價為7.9港元。