美銀美林：授予領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)目標價74港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP航線，美銀美林目前予以領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)目標價74港元，維持“買入”評級。

美銀美林發(fā)表報告表示，領(lǐng)展房產(chǎn)基金將受益于中國香港衛(wèi)生事件防護政策松綁，令本地消費反彈，以及預計2021財年租金收入將優(yōu)于該公司和該行預期。該行還指出領(lǐng)展房產(chǎn)基金過去10年分派比率和估值具有吸引力，因此維持“買入”評級，目標價為74港元。

該行引述管理層指出，租戶的看法在近期因公共衛(wèi)生事件減退而改善，中國內(nèi)地零售也恢復至正常水平的8-9成，該公司仍預期明年租金持平或有正面升幅。

該行表示，領(lǐng)展房產(chǎn)基金或許不能在預期前完成回購800萬基金單位計劃，并將于11月重新評估是否繼續(xù)進行回購行動。另外，在全球不明朗的情況下，該公司仍然樂于尋找物業(yè)收購機會，對未來數(shù)年收入確定性較高，但表示某些資產(chǎn)，如英國購物商場，可能正處錯誤的物業(yè)周期。

電子商務(wù)方面，該公司也認識到電子商務(wù)為中國香港零售商帶來了一定的威脅，并表示不能自滿于目前的購物體驗、租務(wù)政策等。

盡管受衛(wèi)生事件的干擾，該公司仍在投資物業(yè)，如目標在2021年第3季度完成CityWalk深圳首輪資產(chǎn)提升措施（AEI）。