陌陌(MOMO.US)，沉默

本文來自“36氪”。

9月3日，陌陌(MOMO.US)公布了第二季度的財報，營收、凈利潤和月活三連同比下降。截至當日收盤，陌陌股價下跌15%，市值蒸發(fā)約6.5億美元。

今年來，陌陌給投資人的答卷都不怎么好看。

趁著正是直播、短視頻等線上娛樂經(jīng)濟大熱的衛(wèi)生事件期，斗魚、虎牙、抖音都異?；钴S，但是陌陌核心的直播服務營收在Q1同比降低13%，3月月活1.08億，相比去年12月份的1.145億也在下降。財報解釋為“衛(wèi)生事件對頭部用戶的付費需求造成了負面影響”。

而到第二季度，這一現(xiàn)象并沒有改善。最新財報顯示，2020年第二季度陌陌的凈利潤為4.6億元，同比下滑了37.7%;在6月份，陌陌主APP月度活躍用戶為1.115億，與去年同期的1.135億相比也有所下滑;而作為主營收入的直播服務收入26億元，同比下滑了16%。

綜合Q1財報來看，陌陌在2020年上半年營收74.62億元，同比下降5.2%;凈利潤9.953億元，同比下降2.53%。在陌陌對Q3季度財報的預期中，營收仍會同比下降，幅度在16.9%-14.6%。

靠陌生人社交發(fā)家的陌陌，從2016年起將直播收入變作“現(xiàn)金奶?！?，但到了態(tài)勢多變的2020年，其在直播賽道里可能也要失守了。

靠直播活起來

陌陌已經(jīng)是一家成立九年的老互聯(lián)網(wǎng)公司了。但相比當年的名聲大噪，陌陌已經(jīng)退出舞臺中心很久了。

2019年，陌陌創(chuàng)始人唐巖迎來了四十歲生日。有人對陌陌提出來了“中年危機”這個詞，這是陌陌在誕生以來迎來的第二次危機。

陌陌上線于2011年8月。創(chuàng)始階段，團隊在資源上毫無優(yōu)勢。剛成立時，第一個程序員是唐巖從QQ群找來的，而唯一的產(chǎn)品經(jīng)理甚至不懂手機軟件開發(fā)流程。就這樣，粗糙的團隊也把陌陌做起來了;兩年半后，陌陌的用戶量過億，引來數(shù)據(jù)注水質疑。

畢竟在當時，與陌陌同臺競爭的是網(wǎng)易和阿里推出的社交軟件易信、來往，當時來往的用戶量僅在千萬級別。

唐巖本人早年在知乎上的問答互動

但即便在交友賽道做成冠軍，陌生人社交也只是一個小眾市場，而且屬于低頻需求。2014年底陌陌上市，就迎來了盈利和用戶量天花板的問題。

在這個時間口，眼光頗為犀利的唐巖想到了做直播。2015年他就開始小范圍試水，請來了金牌制作人梁翹柏做首席內容官，營造直播的“現(xiàn)場表演”感，同時面向小部分用戶開放直播功能。

從某種角度來說，直播業(yè)務的確救了陌陌。上市之后，陌陌APP的月活在達到了7800萬后就一直止步不前，甚至出現(xiàn)下降的趨勢，伴隨著直播業(yè)務的搭建才開始穩(wěn)步提升。到2017年6月，陌陌APP月活量超過9000萬;2018年Q3，月活量開始過億。

根據(jù)《財經(jīng)》對陌陌員工的采訪，唐巖做直播的想法更多依靠于他樸素的直覺，而且唐巖不怎么關注競爭對手，公司也從不做競品分析，“唐巖的手機里沒有裝過任何一個APP。”

但陌陌還是把直播做起來了，并從此成為了陌陌的盈利增長引擎。

2016年Q4陌陌總營收為2.46億美元，上線不滿一年的直播業(yè)務，就已經(jīng)貢獻了1.94億美元。直播收入一直是陌陌的營收核心，并且陌陌對其依賴程度與日俱增。2020年Q2，陌陌總營收為38.68億元，直播服務收入達到26.03億元。

陌陌的作風開始變得低調，很少做大面積的市場投放和營銷，公司賬面上現(xiàn)金充沛，也是能“保持22個季度的盈利”的原因。

不過，2019年以后，直播賽道已經(jīng)開始變天了。

直播賽道“引狼伴虎”

2018年第二季度財報發(fā)布后，在電話會議上有分析師問唐巖怎么看待抖音的沖擊，當時他回答：抖音和陌陌的用戶畫像十分不同，抖音雖然對直播有所加強，但是到目前為止，并沒有產(chǎn)生實質的影響。

當時的唐巖并沒有想到，用戶注意力已經(jīng)成為一種稀缺資源?；ヂ?lián)網(wǎng)浪潮發(fā)展這些年，各類APP所爭奪的已經(jīng)不是用戶，而是用戶時長。

尤其是“閃電戰(zhàn)”高手字節(jié)跳動，其在去年6月與快手的用戶重合率同比上升了45.1%。為了擺脫這一僵持局面，抖音先后開放1分鐘和15分鐘視頻發(fā)布能力。這一動作牽動了整個行業(yè)的命運——快手、騰訊先后入放開視頻時長限制，愛奇藝和淘寶接連入局，卷入時長爭奪戰(zhàn)。

短視頻、長視頻、在線購物，曾經(jīng)的細分領域公司都被卷入同一場戰(zhàn)爭中，社交和直播領域的陌陌也無法幸免。

吐槽大會成員在陌陌直播

戰(zhàn)場形勢已經(jīng)大變，唐巖恐怕無法再如當時一樣云淡風輕。

直播是抖音在今年以來的發(fā)力點之一。抖音上的“黑馬計劃”和“百萬開麥”，均是以流量傾斜和現(xiàn)金等方式吸引主播入駐甚至全周期培養(yǎng)主播，快手也針對游戲、音樂等領域主播提出不同的扶持、獎勵政策。

同樣是秀場直播，既不缺錢也不缺流量的抖音和快手，對主播的吸引力是巨大的。根據(jù)Tech星球的報道，去年就開始出現(xiàn)主播流失現(xiàn)象，陌陌的一個公會有40%的主播流向抖音。

抖音持續(xù)加碼社交是又一個危險的信號。

今年以來，抖音在APP上內測了“連線”功能，類似語音匹配;底部導航欄中的“同城”+“私信”+“視頻通話”的功能，足夠構成陌生人社交角落;更重要的是，抖音開始打通直播和社交之間的墻，打造語音直播，主播可以和粉絲連麥、并創(chuàng)建“聊天室”。

為了穩(wěn)固流量池、爭奪用戶時長，短視頻平臺在陌生人社交、熟人社交上頻頻布局也不奇怪。不過對于陌陌來講，在這場戰(zhàn)爭中，無論是核心的直播，還是陌生人社交，都處于劣勢地位。

更何況，在直播這一賽道上，原先專注于垂直領域的斗魚、虎牙們均覆蓋顏值直播，并且直播領域更加多元化。直播玩家們同時開始突破邊界，成為綜合性玩家也是共同的趨勢。

雖然陌陌在2015年實現(xiàn)了業(yè)務轉型，把主播當成了主心骨，但其在品牌上依舊貼著“約炮神器”的標簽——這是陌陌在產(chǎn)品塑造上的成功，成功在陌生人社交上占領了用戶的認知。

但以直播平臺的角度來說，“陌陌直播”似乎從未出圈。

陌陌想破局

唐巖是帶著痞氣、真性情的人，江湖氣又不乏對產(chǎn)品敏銳直覺?；祀s在一起，在經(jīng)營公司上，唐巖更屬于保守型。

唐巖本人在知乎上義正言辭地說：陌陌公司是中國互聯(lián)網(wǎng)界三觀最正的公司之一。創(chuàng)業(yè)到現(xiàn)在，從來沒有刷過榜單、做過下半身營銷，在陌陌官方行為里都不允許出現(xiàn)諸如“帥哥”、“美女”之類的用詞。

他還請來青年先鋒導演賈樟柯為陌陌拍攝新的形象主題片《陌生并不存在》，四年改了四次廣告語，也更改了Logo。但陌陌很難改變大眾的印象。

2018年，陌陌以6.8億美金收購了同樣做陌生人社交但女性用戶居多的探探， 形成了很好的產(chǎn)品互補，但在“約炮神器”這類的標簽上也更具疊加效應。

財報顯示，探探目前仍然處于虧損狀態(tài)，按照非美國通用會計準則，探探2020年Q2運營虧損為7080萬元，去年同期虧損為4910萬元。不過，其Q2凈營收和直播收入分別為5.1億元和1.9億元，被認為是財報中的一個亮點。

誠然，這是可貴的。這意味著陌陌的現(xiàn)金流充沛，公司財務狀況良好，尚處在進可攻，退可守的地步。截至2020年6月30日，陌陌持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、短期存款、長期存款為153.765億元。

陌生人社交讓陌陌斬獲大量用戶，但也天生低頻。直播業(yè)務前狼后虎，在尋求新增長點的過程中，“約炮神器”的標簽難以撕下。因為“涉黃”，陌陌的頭上始終懸掛著達摩克利斯之劍。

公司也一度想要改造形象，陌陌需要找到新的、響亮的、形象，同時打開新的收入源。其動作是布局社交領域的產(chǎn)品矩陣以及出海來求變。

去年8月，在朋友圈突然火起來的換臉軟件“ZAO”其實就出自陌陌之手。該產(chǎn)品因隱私問題折戟后，陌陌仍然動作不停，去年接連推出了六款社交類產(chǎn)品，橫跨了聲音社交、圖片社交等領域;今年又推出了仿妝類APP“芒西”和定位脫單的“陌多多”APP。

陌陌還建立了幾十人規(guī)模的國際項目組，計劃轉戰(zhàn)海外。Olaa就是陌陌針對東南亞地區(qū)推出的陌生人交友產(chǎn)品，目前已經(jīng)在印度尼西亞、菲律賓、澳門等國家與地區(qū)上線。但面對早已搶占市場的Tinder、Match Group，陌陌的前途難以預測。

在直播成為核心收入源后，陌陌并沒有成為一家直播公司。而其在產(chǎn)品矩陣、出海四面臨敵的狀態(tài)下，需要做出更精準、更兇猛的改變了。

（編輯：玉景）