美股大跌早有預(yù)兆？企業(yè)高管以五年來(lái)最快速度拋股套現(xiàn)

本文來(lái)自萬(wàn)得資訊。

美國(guó)股市9月3日自歷史高位大幅回撤，大型科技股領(lǐng)跌，此前市場(chǎng)上一些關(guān)于“盛極而衰”的警告似乎變成現(xiàn)實(shí)。值得注意的是，在這輪下跌到來(lái)之前，美國(guó)企業(yè)的高管們上個(gè)月紛紛拋售了自家公司股票，規(guī)模創(chuàng)近五年來(lái)最大。

根據(jù)數(shù)據(jù)提供商Smart Insider匯編的數(shù)據(jù)，1042位美國(guó)企業(yè)的首席執(zhí)行官、首席財(cái)務(wù)官和公司董事在8月份出售了67億美元自家公司股票，拋售規(guī)模超過(guò)2015年11月以來(lái)的任何一個(gè)月，人數(shù)則創(chuàng)2018年8月以來(lái)最多。這些交易表明，企業(yè)內(nèi)部人士將美股自3月低點(diǎn)以來(lái)的歷史性反彈變現(xiàn)。

這些數(shù)據(jù)涵蓋了市值至少為10億美元美國(guó)上市公司、減持規(guī)模至少1萬(wàn)美元的股票拋售情況。數(shù)據(jù)基于向美國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的文件，不包括通過(guò)高管薪酬計(jì)劃出于稅收目的進(jìn)行的出售。

企業(yè)高管、大股東等內(nèi)部人士買(mǎi)賣(mài)股票的情況會(huì)被投資人當(dāng)作信心指標(biāo)，高層的大幅拋售常被認(rèn)為是這些股票的不祥之兆，因?yàn)樗麄儽绕胀ㄍ顿Y者更清楚自家股價(jià)的走勢(shì)。

Pacific Life Fund Advisors資產(chǎn)配置主管Max Gokhman稱(chēng)：“與投資者相比，首席執(zhí)行官們對(duì)前景的看法要悲觀得多。如果你認(rèn)為自己(公司)的前景一片黯淡，股價(jià)卻在飆升，就該拋了?！?/p>

在此之前，企業(yè)內(nèi)部人士曾在3、4月份爭(zhēng)相抄底美股。不過(guò)，8月份的拋售不包括高管和董事在這幾個(gè)月買(mǎi)入的股票，因?yàn)樗麄儽仨毘钟蝎@利股票至少六個(gè)月，Smart Insider的合伙人Bill Lattimer指出。

美國(guó)工業(yè)集團(tuán)Danaher的創(chuàng)始人Steven Rales和他的兄弟Mitchell在8月份成最大賣(mài)家，他們拋售了價(jià)值近10億美元科技公司Fortive Group的股票，該公司于2016年從Danaher剝離出來(lái)。Fortive股價(jià)自3月低點(diǎn)以來(lái)上漲了近四分之三。

與此相呼應(yīng)的是，美國(guó)超級(jí)富人近期將現(xiàn)金配置比例提升至歷史高位。據(jù)Market Watch上周報(bào)道，為高凈值投資者提供對(duì)等學(xué)習(xí)網(wǎng)絡(luò)的Tiger 21指出，華爾街與一般商業(yè)市況的分歧令其成員極為擔(dān)心，他們因此采取防御姿態(tài)、保留大量現(xiàn)金。不過(guò)，該機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)表示，持有現(xiàn)金一方面是保護(hù)自己不受下行風(fēng)險(xiǎn)影響，另一方面也是在為投資機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)精準(zhǔn)出擊做準(zhǔn)備。

納指公司內(nèi)部人士套現(xiàn)規(guī)模倍增

來(lái)自經(jīng)紀(jì)公司StoneX的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)成分股公司內(nèi)部人士的拋售規(guī)模達(dá)到104億美元，比去年同期增加171%。

StoneX的宏觀策略師Vincent Deluard稱(chēng)：“納斯達(dá)克100指數(shù)公司的內(nèi)部人士正在收獲千載難逢的財(cái)富?！?/p>

對(duì)于這些持股人來(lái)說(shuō)，能夠在昨日美股大跌前落袋為安是幸運(yùn)的。

9月3日，美國(guó)股市經(jīng)歷了獲利了結(jié)帶來(lái)的賣(mài)壓，三大股指大幅下挫，創(chuàng)下6月以來(lái)最大單日跌幅，數(shù)月來(lái)領(lǐng)漲美股的科技股普遍下跌。蘋(píng)果公司市值蒸發(fā)1799.2億美元，創(chuàng)下有記錄以來(lái)美國(guó)上市公司最大的單日市值損失。

瑞銀全球財(cái)富管理美洲股票主管David Lefkowitz表示，大型科技股在估值擴(kuò)張方面出現(xiàn)了一些最大的泡沫。

鑒于美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)數(shù)十年來(lái)最嚴(yán)重下滑以及公共衛(wèi)生事件持續(xù)肆虐，一些分析師認(rèn)為美股的強(qiáng)勁漲勢(shì)與基本面脫鉤，加上投資者情緒達(dá)到極度貪婪的狀態(tài)，回調(diào)遲早會(huì)發(fā)生，而且適當(dāng)?shù)男拚龑?duì)股市來(lái)說(shuō)也是有益的。

“恐懼與貪婪指數(shù)”3日?qǐng)?bào)58(處于貪婪領(lǐng)域)，而前一日正處在極度貪婪的領(lǐng)域(77)。此外，過(guò)去五個(gè)交易日看跌期權(quán)的成交量比看漲期權(quán)低64.9%，表明投資人持續(xù)押多，看跌期權(quán)的買(mǎi)入量則創(chuàng)出兩年新低。

Bessemer Trust的投資主管Holly MacDonald表示，昨日的拋售意味著市場(chǎng)在某種程度上回到了更正常的狀態(tài)，考慮到8月股市的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，這并不完全出人意料，她預(yù)計(jì)進(jìn)入秋季后波動(dòng)性將加大。

(編輯：張金亮)