透視Q2財(cái)報，看慧擇(HUIZ.US)如何走出“保險+科技+服務(wù)”新生態(tài)？

在傳統(tǒng)險企不斷戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，如何通過互聯(lián)網(wǎng)引流、科技賦能，實(shí)現(xiàn)銷售、轉(zhuǎn)化，仍然是保險行業(yè)中值得開拓的藍(lán)海市場，而國內(nèi)上市保險經(jīng)紀(jì)稀缺標(biāo)的慧擇(HUIZ.US)顯然已經(jīng)以先發(fā)制人的優(yōu)勢走在了行業(yè)前端。

Q2保費(fèi)營收雙豐收

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，2020第二季度，公司實(shí)現(xiàn)單季度營收2.35億元，同比增長18%，超過一季度公布的指引范圍高點(diǎn);實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤1410.2萬元，連續(xù)第九個季度盈利。

慧擇以電商模式切入最早時期的互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)并持續(xù)深耕，目前共與全國70家保險機(jī)構(gòu)合作，提供上千款保險產(chǎn)品，累計(jì)服務(wù)用戶超過5000萬，已擁有15年的行業(yè)沉淀。

就公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)而言，上半年以來，公司的毛利率持續(xù)保持在穩(wěn)定較高水平，一二季度的毛利率均超過40%，顯著優(yōu)于去年同期。與此同時，公司成本把控方面亦控制得較為不錯，一般及管理費(fèi)用同比下降44.5%至4350萬元。截至2020年6月30日，公司持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物約4.473億元，相比之下，而2019年末時約為8810萬元，資金面較為充裕。

在傳統(tǒng)險企代理人線下渠道難言優(yōu)勢的上半年，借助互聯(lián)網(wǎng)保險平臺線上渠道，公司的保費(fèi)規(guī)模連續(xù)兩個季度實(shí)現(xiàn)較大幅增長，首季度和第二季度所促成保費(fèi)分別為5.98億元、5.96億元，同比增速分別為41%、51%，上半年累計(jì)GWP為11.94億元，同比增長46%，規(guī)模效應(yīng)持續(xù)凸顯。

長期險助推成長確定性

從慧擇發(fā)展路徑來看，盡管公司產(chǎn)品矩陣豐富，壽險與財(cái)險均有涉及，但與大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)以短險等碎片化場景作為切入點(diǎn)不同的是，公司早在發(fā)展初期就前瞻性地對長期險種資源進(jìn)行了積累，擁有更低成本的流量優(yōu)勢、與保險公司和下游渠道建立合作關(guān)系的時間優(yōu)勢、技術(shù)開發(fā)的先發(fā)優(yōu)勢，如今亦持續(xù)深耕于長期險領(lǐng)域。

從長周期來看，人壽和健康保險產(chǎn)品的傭金率和續(xù)費(fèi)率高于財(cái)險和意外險產(chǎn)品，且繳費(fèi)方式大多為定期支付，整個支付期長達(dá)20-30年，周期拉長能夠給予公司穩(wěn)定的經(jīng)紀(jì)收入流。

慧擇2020年二季度長期險保費(fèi)在總保費(fèi)中占比93%，已經(jīng)連續(xù)三個季度占比超過90%，而去年同期占比為82.3%。而根據(jù)公司Q2財(cái)報中首次公布首年保費(fèi)和續(xù)期保費(fèi)的分布情況，Q2續(xù)期保費(fèi)的占比已高達(dá)46%，可見公司的用戶留存度提升，期繳比例較高，未來收益也相對平穩(wěn)，成長性十分確定，未來業(yè)務(wù)和業(yè)績雙重增長有望得到充分保障。

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，慧擇致力于打造“年輕人的第一張長期險保單”，平臺用戶平均年齡僅32歲，存留在平臺的周期長，具備巨大的生命周期價值?；蹞裢ㄟ^專注于長期險產(chǎn)品，與這些年輕且具備長期增長潛力用戶建立聯(lián)系，與之相對應(yīng)，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)向利潤率更高的長期險方向轉(zhuǎn)變，打造多元化產(chǎn)品配套和定制服務(wù)，覆蓋更全的年齡周期，用戶留存度不斷提升，具備充分深挖藍(lán)海市場的潛力。

值得注意的是，除了長期健康險和壽險，慧擇從2019年10月開始加大年金險布局，在專注長期壽險及健康險的戰(zhàn)略基礎(chǔ)上進(jìn)一步向年金險延伸，擴(kuò)大長期險銷售優(yōu)勢，這亦在期內(nèi)有所體現(xiàn)。

通常來說，年金險以被保人生存為條件，在約定的時間按照年/半年/月給付保險金，保費(fèi)的繳納可以是一次性的，也可以是分期進(jìn)行繳納的。從功能上來看，年金險不僅可以承擔(dān)養(yǎng)老責(zé)任，還包括子女教育、婚育及創(chuàng)業(yè)等都可以提前用年金險來鎖定現(xiàn)金流。而在后公共衛(wèi)生事件時期，這類保證收益類金融產(chǎn)品正以“穩(wěn)健”特性持續(xù)受到市場熱捧。

9月1日，慧擇聯(lián)合弘康人壽攜手定制的全新概念年金險“金禧世家”在慧擇平臺正式上線，該產(chǎn)品是互聯(lián)網(wǎng)首款連生形態(tài)年金，即一張保單可設(shè)置兩個被保人，是互聯(lián)網(wǎng)年金險市場上的一大創(chuàng)新。

由此，慧擇以一份穩(wěn)健長期收益的金融產(chǎn)品為用戶構(gòu)筑家庭“第二現(xiàn)金流”，也為平臺自身打造繼長期健康險和壽險之后又一長期利潤貢獻(xiàn)點(diǎn)。這顯示出，公司的產(chǎn)品思路正在不斷開拓，從個人到家庭，覆蓋各大年齡圈層，以精準(zhǔn)的營銷能力、創(chuàng)新的思維、厚積薄發(fā)的業(yè)內(nèi)資源，以及持續(xù)為客戶深度服務(wù)的理念，深入構(gòu)筑己身保險價值鏈的生態(tài)壁壘。

科技創(chuàng)新，充分賦能保險生態(tài)

與傳統(tǒng)保險追求更高的件均和價值率并不相同，互聯(lián)網(wǎng)追求的是覆蓋更多場景和更好的轉(zhuǎn)化?；ヂ?lián)網(wǎng)保險平臺的優(yōu)勢在于可以拓展到更多以前沒有服務(wù)到的場景、需求、人群和方式，而科技成為保險科技公司快速觸達(dá)用戶需求的基石。

期內(nèi)，公司的研發(fā)開支持續(xù)增長，同比增長41.9%至1060萬元。與此相對應(yīng)的是，慧擇不斷加大科技開發(fā)力度，接入場景以拓寬客戶覆蓋邊界。上半年，慧擇宣布業(yè)內(nèi)首個“AI計(jì)劃書”服務(wù)正式上線。據(jù)悉，慧擇AI計(jì)劃書能夠在“聽懂”用戶的需求下，為不同用戶量身定做最適合的保險方案。

公司借助大數(shù)據(jù)和人工智能等科技手段，在持續(xù)地與用戶互動中收集反饋數(shù)據(jù)并加以分析，而后為其匹配更具性價比的保險組合，使得其和用戶建立了良好的信任關(guān)系，最終實(shí)現(xiàn)“傭金收入持續(xù)提升—與用戶聯(lián)系更緊密—需求匹配更加吻合—客戶購買保險更滿意”的良性循環(huán)。

由此來看，慧擇的科技創(chuàng)新提高了用戶體驗(yàn)，在推動老用戶加保和新用戶引流兩個方面持續(xù)創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增量，實(shí)現(xiàn)了分工與合作的效率最大化，并將在未來相當(dāng)長的一段時間對公司業(yè)態(tài)形成有力支撐。

為提高公司保險科技的“含金量”，今年4月，慧擇與西南財(cái)大達(dá)成戰(zhàn)略合作，將共同打造慧擇-西財(cái)金融大數(shù)據(jù)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，錨定保險領(lǐng)域有經(jīng)濟(jì)價值和科技價值的熱點(diǎn)場景。

8月，慧擇發(fā)布《小馬理賠半年度大數(shù)據(jù)》，協(xié)助理賠數(shù)據(jù)再創(chuàng)新高，件均賠付金額領(lǐng)先行業(yè)平均水平?！靶●R閃賠”更全程協(xié)助近6000案件得以迅速理賠，并創(chuàng)下3分鐘完成賠付的新記錄。

(來源：慧擇網(wǎng))

未來，隨著科技賦能的“產(chǎn)品+服務(wù)”不斷完善優(yōu)化，服務(wù)的價值及差異性的提升將成為用戶選擇慧擇保險產(chǎn)品的重要理由。

自2月成功登陸美股市場以來，慧擇以穩(wěn)步擴(kuò)張的規(guī)模，持續(xù)提高的業(yè)績，創(chuàng)新的產(chǎn)品矩陣和強(qiáng)勁的科技研發(fā)，展現(xiàn)了企業(yè)良好的發(fā)展態(tài)勢，進(jìn)入內(nèi)在價值提升的高速發(fā)展區(qū)間。當(dāng)下，慧擇已經(jīng)通過規(guī)模效應(yīng)、業(yè)態(tài)優(yōu)化和科技賦能走出了一條成長確定性高、頭部效應(yīng)集聚、科技賦能保險的差異化競爭路線，估值有望提升加速，投資價值將得到長期釋放。