小摩：上調(diào)中國(guó)燃?xì)?00384)評(píng)級(jí)至“增持”，目標(biāo)價(jià)下調(diào)至29港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通目前將中國(guó)燃?xì)?00384)評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價(jià)由30港元下調(diào)29港元。

小摩發(fā)表研究報(bào)告表示，中國(guó)燃?xì)夤蓛r(jià)過(guò)去兩個(gè)月下跌8%，已過(guò)度反映2020財(cái)年業(yè)績(jī)疲弱和投資者對(duì)現(xiàn)金流的憂慮，故將其評(píng)級(jí)上調(diào)至“增持”。隨著經(jīng)濟(jì)V型復(fù)蘇，該公司有望達(dá)到全年銷量增長(zhǎng)15%以及新接駁用戶550萬(wàn)的目標(biāo)。

此外，由于天然氣采購(gòu)成本下降，該行認(rèn)為天然氣銷售的利潤(rùn)率有上升空間，而收到補(bǔ)貼的時(shí)間加快，該公司2021財(cái)年自由現(xiàn)金流預(yù)計(jì)可達(dá)到收支平衡。

該行表示，正面的催化劑可能來(lái)自9月或宣布降低冬季價(jià)格，以及11月的中期業(yè)績(jī)。該股現(xiàn)價(jià)市盈率為9.6倍，相比同業(yè)折讓30%。