小摩：上調(diào)中國(guó)建材(03323)目標(biāo)價(jià)至13港元，維持“增持”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通目前將中國(guó)建材(03323)目標(biāo)價(jià)由12港元上調(diào)至13港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

摩根大通發(fā)表研究報(bào)告表示，中國(guó)建材上半年凈利潤(rùn)錄得54億元人民幣，同比下降7%，達(dá)到市場(chǎng)對(duì)其全年預(yù)測(cè)的45%，在第一季度錄得超過(guò)70%跌幅后，第二季度凈利潤(rùn)錄得50%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，主要是受到基礎(chǔ)營(yíng)運(yùn)改善、第二季度投資及其他收入有更大增長(zhǎng)的影響。上半年每噸毛利為113元人民幣，相較去年的每噸117元人民幣略低。銷售量為1.64億噸，同比下降3%。

該行表示，相信近期水泥價(jià)格的上升勢(shì)頭及公司重組方面進(jìn)一步明朗化，可支持繼續(xù)估值重評(píng)，將中國(guó)建材目標(biāo)價(jià)由12港元上調(diào)至13港元。另外，將其2020及2021財(cái)年的盈測(cè)分別上調(diào)9%及5%，以反映中期需求前景的能見(jiàn)度更高，并維持“增持”評(píng)級(jí)。