交銀國(guó)際：下調(diào)中國(guó)光大銀行(06818)目標(biāo)價(jià)至3.1港元，維持“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際目前將中國(guó)光大銀行(06818)由目標(biāo)價(jià)3.4港元下調(diào)至3.1港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。

交銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告表示，由于存款成本較高及資產(chǎn)收益率降低，光大銀行上半年凈息差按半年收縮6點(diǎn)子。由于資金緊張，預(yù)計(jì)光大銀行凈息差下半年收縮壓力增加，因?yàn)殂y行同業(yè)拆借利率穩(wěn)定，貸款收益率下降以及存款成本可能持續(xù)存在；同時(shí)，鑒于歐洲央行的一級(jí)股權(quán)資本水平(CET1)比率緊縮，下半年資產(chǎn)增長(zhǎng)是不可持續(xù)的，因此交銀國(guó)際認(rèn)為光大銀行收入增長(zhǎng)將顯著減速。

該報(bào)告表示，由于中國(guó)光大銀行貸款減值損失激增，交銀國(guó)際將光大銀行未來3年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)下調(diào)約32-33%，因?yàn)槭杖牒唾Y本壓力可能會(huì)繼續(xù)拖累下半年光大銀行的盈利，利潤(rùn)則有望反彈。