瑞銀：上調(diào)碧桂園服務(wù)（06098）目標價至65.6港元，評級為“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀目前將碧桂園服務(wù)（06098）目標價由48.1上調(diào)至65.6港元，評級重申“買入”。

瑞銀發(fā)表研究報告表示，碧桂園服務(wù)上半年凈利潤同比增長61%至13.15億元人民幣，高出瑞銀預(yù)測23%，同時高于公司之前發(fā)布的盈利指引，瑞銀認為主要是受惠上半年整體收入同比增長78%的提振，特別是社區(qū)增值服務(wù)同比增長達96%，另外上半年銷售、一般及行政指出得到改善，因此瑞銀將公司2020至2022年盈利預(yù)測上調(diào)21%至45%，以反映公司上半年表現(xiàn)強勁及公司的長期增長能力的利好，估計2019至2022年的凈利年復(fù)合增長將達51%，目標價由48.1港元升至65.6港元，評級為“買入”，重申該公司為行業(yè)首選。

瑞銀指出上半年公司新增6100萬平方米的合約面積，同比增長28%，并有3500萬平方米是來自第三方合約，而去年同期僅為2500萬平方米，相信公司在獲取第三方合約方面擁有優(yōu)勢，而在下沉城市方面同時具備較強的價格定位以及議價權(quán)，同時擁有較多的市場整合空間。

另外上半年公司來自社區(qū)增值服務(wù)的收入同比增長96%至6.03億元，毛利率由去年同期的62.8%擴大至65.9%，估計增長趨勢將會繼續(xù)維持，考慮到公司管理組合的龐大體量，行業(yè)將會進一步加快整合，預(yù)計將對公司產(chǎn)生利好。