麥格理：上調(diào)華潤置地（01109）目標價至43.52港元，維持“跑贏大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理目前將華潤置地（01109）目標價上調(diào)至43.52港元，維持“跑贏大市”評級。

麥格理發(fā)表研究報告表示，華潤置地半年核心盈利同比增長3%，超出市場預期，未入帳銷售總額達2304億元人民幣，當中1070億元人民幣可于下半年計入營收數(shù)據(jù)，毛利率下跌至33.5%。麥格理相信公司毛利率可維持超過30%的水平。公司中期派息同比增長16%，全年派息預計同比增長2個百分點至37%。

麥格理指出，華潤置地零售租賃部分復蘇超過預期，部分內(nèi)地市場受奢侈品需求復蘇的推動。公司預計相關租務收入同比增長約5%，高于3月時預期的零增長。投資物業(yè)收入將于明年恢復增長，并在未來五年每年取得15%至20%增長。此外，公司決定分拆物業(yè)管理及商業(yè)營運服務業(yè)務上市，這將大大有助于公司釋放估值價值，主要得益于公司商業(yè)營運在物業(yè)管理行業(yè)上具有相對獨立性。