大和：上調(diào)嘉里物流（00636）目標(biāo)價至16港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和目前將嘉里物流（00636）目標(biāo)價由13.8港元上調(diào)至16港元，維持“買入”評級。

大和發(fā)表研究報告表示，嘉里物流上半年核心凈利潤8.45億元，同比增長26%，高于大和預(yù)期的10％。大和指出，公司今年的業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，在2020至2022年盈利預(yù)測的強(qiáng)勁帶動下，預(yù)計公司在未來將獲得估值上的利好。

基于公司上半年業(yè)績超出預(yù)期的因素，大和上調(diào)對該公司2020至2022年每股盈利預(yù)測11至12％，同時上調(diào)目標(biāo)價。大和認(rèn)為，經(jīng)過公司過去幾年的重組，包括收購APEX、歐洲業(yè)務(wù)開始盈利、產(chǎn)品組合改善以及未來來自泰國、中國臺灣及越南的業(yè)績貢獻(xiàn)逐年上升，公司或?qū)⒂瓉硎袌鰧竟乐档闹匦略u估。

大和認(rèn)為，公司近期的股價催化劑是釋放Kerry Express(Thailand)(KETH)的價值。在公共衛(wèi)生事件后，中國向東盟的產(chǎn)業(yè)遷移進(jìn)程恢復(fù)，預(yù)期將對公司長期發(fā)展趨勢利好。