花旗：上調(diào)康師傅控股(00322)目標(biāo)價至14.13港元，評級上調(diào)至“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗目前上調(diào)康師傅控股(00322)目標(biāo)價至14.13港元，評級由“沽售”升至“中性”。

花旗發(fā)表研究報告表示，康師傅控股上半年核心凈利潤大增，主要由于公共衛(wèi)生事件期間消費(fèi)者居家烹飪時間顯著增加，由此刺激了方便面產(chǎn)品凈利潤的增長，目前投資評級由“沽售”上調(diào)至“中性”，目標(biāo)價上調(diào)至14.13港元。

花旗指出，經(jīng)銷商、庫存的補(bǔ)充以及積極的運(yùn)營杠桿也推動了公司凈利潤增長；公司的飲料凈利潤增速同樣超出預(yù)期，不過，公司方便面銷量增速可能會在下半年至2021年放緩，公司可觀的毛利率也難以持續(xù)至2021－2022年，因此即使將公司2020-2021年的凈利潤預(yù)期分別上調(diào)36%和9%，花旗仍然只將康師傅評級調(diào)升一個等級至“中性”。